2019-2025年期貨從業資格之期貨基礎知識真題練習試卷A卷附答案

單選題（共400題）1、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結果會是（）。A.得到部分的保護B.盈虧相抵C.沒有任何的效果D.得到全部的保護【答案】D2、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即0．01％)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為()美元。A.25B.32.5C.50D.100【答案】A3、期貨市場的基本經濟功能之一是其價格風險的規避機制，達到此目的可以利用的手段是進行（）。A.投機交易B.套期保值交易C.多頭交易D.空頭交易【答案】B4、交易中，買入看漲期權時最大的損失是（）。A.零B.無窮大C.權利金D.標的資產的市場價格【答案】C5、自1982年2月美國堪薩斯期貨交易所上市價值線綜合平均指數期貨交易以來，（）日益受到各類投資者的重視，交易規模迅速擴大，交易品種不斷增加。A.股指期貨B.商品期貨C.利率期貨D.能源期貨【答案】A6、1972年5月，芝加哥商業交易所(CME)推出（）交易。A.股指期貨B.利率期貨C.股票期貨D.外匯期貨【答案】D7、影響利率期貨價格的經濟因素不包括（）。A.經濟周期B.全球主要經濟體利率水平C.通貨膨脹率D.經濟狀況【答案】B8、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。A.賣出英鎊期貨合約B.買入英鎊期貨合約C.賣出英鎊期貨看漲期權合約D.買入英鎊期貨看跌期權合約【答案】D9、推出歷史上第一張利率期貨合約的是()。A.CBOTB.IMMC.MMID.CME【答案】A10、期貨價格及時向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現貨市場，這反映了期貨價格的（）。A.公開性B.預期性C.連續性D.權威性【答案】A11、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規避（）。A.利率風險B.外匯風險C.通貨膨脹風險D.財務風險【答案】B12、看跌期權多頭具有在規定時間內（）。A.買入標的資產的潛在義務B.賣出標的資產的權利C.賣出標的資產的潛在義務D.買入標的資產的權利【答案】B13、5月份，某進口商以67000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元/噸的價格交易，8月10日，電纜廠實施點價，以65000元/噸的期貨合約作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約A.與電纜廠實物交收的價格為64500元/噸B.基差走弱200元/噸，該進口商現貨市場盈利1000元/噸C.對該進口商而言，結束套期保值的基差為200元/噸D.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元/噸【答案】D14、為規避利率風險，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。A.簽訂遠期利率協議B.購買利率期權C.進行利率互換D.進行貨幣互換【答案】C15、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1．3210美元／歐元，后又在1．3250美元／歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12．5萬歐元），在不考慮手續費情況下，這筆交易（）美元。A.盈利500B.虧損500C.虧損2000D.盈利2000【答案】C16、4月1日，滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5%，年指數股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數期貨（）。A.在3062點以上存在反向套利機會B.在3062點以下存在正向套利機會C.在3027點以上存在反向套利機會D.在2992點以下存在反向套利機會【答案】D17、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資。但是，該投資者擔心股市整體上漲從而影響其投資成本，在這種情況下，可采取的策略是（）。A.股指期貨的空頭套期保值B.股指期貨的多頭套期保值C.期指和股票的套利D.股指期貨的跨期套利【答案】B18、某組股票現值為100萬元，預計隔2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）元。A.19900和1019900B.20000和1020000C.25000和1025000D.30000和1030000【答案】A19、某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為12500點的同一指數看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。A.80點B.100點C.180點D.280點【答案】D20、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。A.該價格具有保密性B.該價格具有預期性C.該價格具有連續性D.該價格具有權威性【答案】A21、股票期權買方和賣方的權利和義務是（）。A.不相等的B.相等的C.賣方比買方權力大D.視情況而定【答案】A22、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業交易所C.倫敦國際金融期貨交易所D.堪薩斯市交易所【答案】B23、關于場內期權到期日的說法，正確的是（）。A.到期日是指期權買方能夠行使權利的最后日期B.到期日是指期權能夠在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日D.到期日由買賣雙方協商決定【答案】A24、外匯看漲期權的多頭可以通過（）的方式平倉。A.賣出同一外匯看漲期權B.買入同一外匯看漲期權C.買入同一外匯看跌期權D.賣出同一外匯看跌期權【答案】A25、CBOE標準普爾500指數期權的乘數是（）。A.100歐元B.100美元C.500美元D.500歐元【答案】B26、從事期貨交易活動，應當遵循()的原則。A.公開、公平、公正、公信B.公開、公平、公正、誠實信用C.公開、公平、公正、自愿D.公開、公平、公正、公序良俗【答案】B27、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據。A.開盤價B.收盤價C.結算價D.成交價【答案】C28、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。A.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行B.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行C.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行D.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行【答案】C29、“風險對沖過的基金”是指（）。A.風險基金B.對沖基金C.商品投資基金D.社會公益基金【答案】B30、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。A.券商IB.期貨公司C.居間人D.期貨交易所【答案】B31、中國人民銀行決定，自2015年10月24日起，下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，以進一步降低社會融資成本。其中，金融機構一年期貸款基準利率下調0．25個百分點至4．35％；一年期存款基準利率下調0．25個百分點至1．5％。理論上，中國人民銀行下調基準利率，將導致期貨價格()。A.上漲B.下跌C.不變D.無法確定【答案】A32、期貨公司應當建立交易、結算、財務等數據的備份制度，交易指令記錄、交易結算記錄、錯單記錄、客戶投訴檔案以及其他業務記錄應當至少保存()年。A.5B.10C.15D.20【答案】D33、某投資者6月份以32元/克的權利金買入一張執行價格為280元/克的8月黃金看跌期權。合約到期時黃金期貨結算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。A.0B.-32C.-76D.-108【答案】B34、當標的資產市場價格高于執行價格時，()為實值期權。A.看漲期權B.看跌期權C.歐式期權D.美式期權【答案】A35、關于我國期貨結算機構與交易所的關系，表述正確的是（）。A.結算機構與交易所相對獨立，為一家交易所提供結算服務B.結算機構是交易所的內部機構，可同時為多家交易所提供結算服務C.結算機構是獨立的結算公司，為多家交易所提供結算服務D.結算機構是交易所的內部機構，僅為本交易所提供結算服務【答案】D36、受聘于商品基金經理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監督CTA交易活動的是（）。A.介紹經紀商(IB)B.托管人(Custodian)C.期貨傭金商(FCM)D.交易經理(TM)【答案】D37、某客戶存入保證金10萬元，在5月1日買入小麥期貨合約40手(每手10噸)，成交價為2000元／噸，同一天賣出平倉20手小麥合約，成交價為2050元／噸，當日結算價為2040元／噸，交易保證金比例為5％。5月2日該客戶再買入8手小麥合約，成交價為2040元／噸，當日結算價為2060元／噸，則5月2日其賬戶的當日盈虧為（）元，當日結算準備金余額為（）元。A.4800；92100B.5600；94760C.5650；97600D.6000；97900【答案】B38、某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為12500點的同一指數看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。A.80點B.100點C.180點D.280點【答案】D39、在上海期貨交易所中，黃金期貨看跌期權的執行價格為290元／克，權利金為50元／克，當標的期貨合約價格為285元／克時，則該期權的內涵價值為（）元／克。A.內涵價值=50-（290-285）B.內涵價值=5×1000C.內涵價值=290-285D.內涵價值=290+285【答案】C40、2015年6月初，某銅加工企業與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規避銅價風險，該企業賣出CU1606。2016年2月，該企業進行展期，合理的操作有（）。A.買入CU1606，賣出CU1604B.買入CU1606，賣出CU1603C.買入CU1606，賣出CU1605D.買入CU1606，賣出CU1608【答案】D41、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/克”的限價指令，最優的成交價差是（）元/克。A.1B.2C.4D.5【答案】A42、某投資者做大豆期權的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為850美分的大豆看漲期權，權力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權，權力金為18美分。則該期權投資組合的盈虧平衡點為（）美分。A.886B.854C.838D.824【答案】D43、下列關于期貨交易保證金的說法中，正確的是（）。A.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風險的特點B.交易保證金比率越低，杠桿效應越小C.交易保證金以合約價值的一定比率來繳納D.交易保證金一般為成交合約價值的10％～20％【答案】C44、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】C45、6月1日，美國某進口商預期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市A.虧損6653美元B.盈利6653美元C.虧損3320美元D.盈利3320美元【答案】A46、假設上海期貨交易所(SHFE)和倫敦金屬交易所(LME)相同月份鋁期貨價格及套利者操作如下表所示。則該套利者的盈虧狀況為（??）元／噸。(不考慮各種交易費用和質量升貼水，USD／CNY=6.2計算)A.可損180B.盈利180C.虧損440D.盈利440【答案】A47、下列關于故障樹分析法的說法中，不正確的是()。A.故障樹分析法是由英國公司開發的B.故障樹分析法是一種很有前途的分析法C.故障樹分析法是安全系統工程的主要分析方法之一D.故障樹采用邏輯分析法【答案】A48、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D49、當前某股票價格為64.00港元，該股票看漲期權的執行價格為62.50港元，權利金為2.80港元，其內涵價值為（）港元。A.-1.5B.1.5C.1.3D.-1.3【答案】B50、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。A.限時指令B.撤單C.止損指令D.限價指令【答案】B51、8月底，某證券投資基金認為股市下跌的可能性很大，為回避所持有的股票組合價值下跌風險，決定利用12月份到期的滬深300股指期貨進行保值。假定其股票組合現值為3億元，其股票組合與該指數的β系數為0.9，9月2日股票指數為5600點，而12月到期的期貨合約為5750點。該基金應（）期貨合約進行套期保值。A.買進119張B.賣出119張C.買進157張D.賣出157張【答案】D52、看跌期權多頭損益平衡點等于（）。A.標的資產價格+權利金B.執行價格-權利金C.執行價格+權利金D.標的資產價格-權利金【答案】B53、在其他條件不變的情況下，一國經濟增長率相對較高，其國民收入增加相對也會較快，這樣會使該國增加對外國商品的需求，該國貨幣匯率()。A.下跌B.上漲C.不變D.視情況而定【答案】A54、（）的所有品種均采用集中交割的方式。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】C55、關于期權交易的說法，正確的是（）。A.交易發生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利B.交易發生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利C.買賣雙方均需繳納權利金D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】B56、套期保值本質上是一種（）的方式。A.利益獲取B.轉移風險C.投機收益D.價格轉移【答案】B57、關于股指期貨期權，下列說法正確的是（）。A.股指期貨期權既不是期權又不是期貨，而是另一種不同的衍生品B.股指期貨期權既可以看作是一種期權又可以看作是一種期貨C.股指期貨期權實質上是一種期貨D.股指期貨期權實質上是一種期權【答案】D58、一般來說，在其他條件相同的情況下，美式期權的價格通常（）歐式期權的價格。A.高于B.低于C.等于D.以上三種情況都有可能【答案】A59、波浪理論認為，一個完整的價格上升周期一般由（）個上升浪和3個調整浪組成。A.8B.3C.5D.2【答案】C60、我國期貨交易所根據工作職能需要設置相關業務，但一般不包括（）。A.交易部門B.交割部門C.財務部門D.人事部門【答案】D61、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1．4101。(不計手續費等費用)A.獲利1.56，獲利1.565B.損失1.56，獲利1.745C.獲利1.75，獲利1.565D.損失1.75，獲利1.745【答案】B62、下列關于期權的概念正確的是（）。A.期權是一種選擇的權利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標的物的權利B.期權是一種選擇的權利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內按照未來的價格買入或者賣出某種約定標的物的權利C.期權是一種選擇的權利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標的物的權利D.期權是一種選擇的權利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內按照未來的價格買入或者賣出某種約定標的物的權利【答案】A63、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。A.盈利60B.盈利30C.虧損60D.虧損30【答案】B64、某多頭套期保值者，用5月小麥期貨保值，入市成交價為2030元/噸；一個月后，該保值者完成現貨交易，價格為2160元/噸。同時將期貨合約以2220元/噸平倉，如果該多頭套期保值者正好實現了完全保護，則該保值者現貨交易的實際價格是()A.1960B.1970C.2020D.2040【答案】B65、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉現后，多空雙方實際買賣價格為（）。A.多方10160元/噸，空方10580元/噸B.多方10120元/噸，空方10120元/噸C.多方10640元/噸，空方10400元/噸D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】A66、市場年利率為8%，指數年股息率為2%，當股票價格指數為1000點時，3個月后交割的該股票指數期貨合約的理論指數應該是（）點。A.1100B.1050C.1015D.1000【答案】C67、現貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時，這種市場狀態稱為（）。A.正向市場B.反向市場C.前向市場D.后向市場【答案】B68、某多頭套期保值者，用5月小麥期貨保值，入市成交價為2030元/噸；一個月后，該保值者完成現貨交易，價格為2160元/噸。同時將期貨合約以2220元/噸平倉，如果該多頭套期保值者正好實現了完全保護，則該保值者現貨交易的實際價格是()A.1960B.1970C.2020D.2040【答案】B69、目前，外匯市場上匯率的標價多采用（）。A.直接標價法B.間接標價法C.美元標價法D.歐洲美元標價法【答案】C70、假設滬深300股指期貨價格是2300點，其理論價格是2150點，年利率為5%。若三個月后期貨交割價為2500點，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤是（）元。A.45000B.50000C.82725D.150000【答案】A71、價格形態中常見的和可靠的反轉形態是（）。A.圓弧形態B.頭肩頂（底）C.雙重頂（底）D.三重頂（底）【答案】B72、假設甲、乙兩期貨交易所同時交易銅、鋁、鋅、鉛等期貨品種，以下操作屬于跨市套利的是（）。A.①B.②C.③D.④【答案】A73、下列屬于外匯交易風險的是（）。A.因債權到期而收回的外匯存入銀行后所面臨的匯率風險B.由于匯率波動而使跨國公司的未來收益存在極大不確定性C.由于匯率波動而引起的未到期債權債務的價值變化D.由于匯率變動而使出口產品的價格和成本都受到很大影響【答案】C74、活躍的合約具有（），方便投機者在合適的價位對所持頭寸進行平倉。A.較高的市場價值B.較低的市場價值C.較高的市場流動性D.較低的市場流動性【答案】C75、7月份，大豆的現貨價格為5040元／噸，某經銷商打算在9月份買進100噸大豆現貨，由于擔心價格上漲，故在期貨市場上進行套期保值操作，以5030元／噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現貨價格升至5060元／噸，期貨價格相應升為5080元／噸，該經銷商買入100噸大豆現貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是()。A.該市場由正向市場變為反向市場B.該市場上基差走弱30元／噸C.該經銷商進行的是賣出套期保值交易D.該經銷商實際買入大豆現貨價格為5040元／噸【答案】B76、某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是____元/噸，跌停價格是____元/噸。（）A.16757；16520B.17750；16730C.17822；17050D.18020；17560【答案】B77、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。A.7780美元/噸B.7800美元/噸C.7870美元/噸D.7950美元/噸【答案】C78、如果合約（），投機者想平倉時，經常需等較長的時間或接受不理想的價差。A.價值低B.不活躍C.活躍D.價值高【答案】B79、期貨公司不可以（）。A.設計期貨合約B.代理客戶入市交易C.收取交易傭金D.管理客戶賬戶【答案】A80、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。A.獲利250B.虧損300C.獲利280D.虧損500【答案】A81、（）是商品基金的主要管理人，是基金的設計者和運作的決策者。A.交易經理（TM）B.期貨傭金商（FCM）C.商品基金經理（CPO）D.商品交易顧問（CTA）【答案】C82、某交易商向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據，這體現了期貨交易的（）功能。A.價格發現B.資源配置C.對沖風險D.成本鎖定【答案】A83、世界上最先出現的金融期貨是（）。A.利率期貨B.股指期貨C.外匯期貨D.股票期貨【答案】C84、關于期貨公司的說法，正確的是（）。A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B.客戶的保證金風險是期貨公司重要的風險源C.屬于銀行金融機構D.主要從事經紀業務，不提供資產管理服務【答案】B85、（）缺口通常在盤整區域內出現。A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通【答案】D86、（）是指從期貨品種的上下游產業入手，研究產業鏈各環節及相關因素對商品供求和價格影響及傳導，從而分析和預測期貨價格。A.供求分析B.基本面分析C.產業鏈分析D.宏觀分析【答案】C87、當看漲期權的執行價格低于當時的標的物價格時，該期權為（）。A.實值期權B.虛值期權C.內涵期權D.外涵期權【答案】A88、根據股價未來變化的方向，股價運行的形態劃分為（）。A.持續整理形態和反轉突破形態B.多重頂形和圓弧頂形C.三角形和矩形D.旗形和楔形【答案】A89、芝加哥期貨交易所（CBOT）面值為10萬美元的長期國債期貨合約的報價為98-080，則意味著期貨合約的交易價格為（）美元。A.98250B.98500C.98800D.98080【答案】A90、道氏理論的創始人是（）。A.查爾斯?亨利?道B.菲渡納奇C.艾略特D.道?瓊斯【答案】A91、上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸B.3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變C.3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸D.3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸【答案】C92、不管現貨市場上實際價格是多少，只要套期保值者與現貨交易的對方協商得到的基差正好等于開始做套期保值時的基差，就能實現()。A.套利B.完全套期保值C.凈贏利D.凈虧損【答案】B93、介紹經紀商這一稱呼源于（），在國際上既可以是機構，也可以是個人，但一般都以機構的形式存在。A.中國B.美國C.英國D.日本【答案】B94、根據《金融期貨投資者適當性制度實施辦法》，個人期貨投資者申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不得低于（）。A.人民幣20萬元B.人民幣50萬元C.人民幣80萬元D.人民幣100萬元【答案】B95、其他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政策，理論上商品價格水平（）。A.變化方向無法確定B.保持不變C.隨之上升D.隨之下降【答案】C96、近20年來，美國金融期貨交易量和商品期貨交易量占總交易量的份額分別呈現()趨勢。A.上升，下降B.上升，上升C.下降，下降D.下降，上升【答案】A97、指數式報價是（）。A.用90減去不帶百分號的年利率報價B.用100減去不帶百分號的年利率報價C.用90減去帶百分號的年利率報價D.用100減去帶百分號的年利率報價【答案】B98、歐洲美元期貨合約的報價有時會采用100減去以（)天計算的不帶百分號的年利率形式。A.300B.360C.365D.366【答案】B99、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。則該交易者（）。A.盈利1000元B.虧損1000元C.盈利4000元D.虧損4000元【答案】C100、某玉米經銷商在大連商品交易所做玉米賣出套期保值，建倉時基差為-30元／噸，平倉時為-50元／噸，則該套期保值的效果是（）。（不計手續費等費用）A.存在凈盈利B.存在凈虧損C.剛好完全相抵D.不確定【答案】B101、（）是產生期貨投機的動力。A.低收益與高風險并存B.高收益與高風險并存C.低收益與低風險并存D.高收益與低風險并存【答案】B102、期貨交易所規定，只有（）才能入場交易。A.經紀公司B.生產商C.經銷商D.交易所的會員【答案】D103、做“多頭”期貨是指交易者預計價格將（）。A.上漲而進行貴買賤賣B.下降而進行賤買貴賣C.上漲而進行賤買貴賣D.下降而進行貴買賤賣【答案】C104、國債期貨交割時，發票價格的計算公式為（）。A.期貨交割結算價／轉換因子+應計利息B.期貨交割結算價轉換因子-應計利息C.期貨交割結算價轉換因子+應計利息D.期貨交割結算價轉換因子【答案】C105、期貨合約是期貨交易所統一制定的、規定在（）和地點交割一定數量標的物的標準化合約。A.將來某一特定時間B.當天C.第二天D.一個星期后【答案】A106、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預期價差將擴大，最有可能獲利的情形是（）。A.買入5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約B.賣出5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約C.賣出5月鋁期貨合約，同時買入7月鋁期貨合約D.買入5月鋁期貨合約，同時賣出7月鋁期貨合約【答案】C107、某投資者上一交易日結算準備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧為30000元，當日持倉盈虧為-12000元，當日入金為100000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。（不計手續費等其他費用）A.545060B.532000C.568050D.657950【答案】C108、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的（）。A.增加B.減少C.不變D.不一定【答案】B109、某日結算后，四位客戶的逐筆對沖交易結算單中，“平倉盈虧”“浮動盈虧”“客戶權益”“保證金占用”數據分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。A.丁客戶：-17000、-580、319675、300515B.丙客戶：61700、8380、1519670、1519690C.乙客戶：-1700、7580、2319675、2300515D.甲客戶：161700、-7380、1519670、1450515【答案】B110、2015年2月9日，上證50ETF期權在（）上市交易。A.上海期貨交易所B.上海證券交易所C.中國金融期貨交易所D.深圳證券交易所【答案】B111、某股票當前價格為63.95港元，該股票看漲期權中，時間價值最高的情形是（）。A.執行價格和權利金分別為60.00港元和4.53港元B.執行價格和權利金分別為62.50港元和2.74港元C.執行價格和權利金分別為65.00港元和0.81港元D.執行價格和權利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】B112、某公司向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據，這體現了期貨市場的（）功能。A.價格發現B.對沖風險C.資源配置D.成本鎖定【答案】A113、期貨公司對營業部實行“四統一”，即統一結算、統一風險管理、統一財務管理和會計核算、統一（）。A.資金管理B.資金調撥C.客戶管理D.交易管理【答案】B114、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設當日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。A.損失1.75；獲利1.745B.獲利1.75；獲利1.565C.損失1.56；獲利1.745D.獲利1.56；獲利1.565【答案】C115、滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。A.1B.2C.3D.4【答案】A116、下列關于跨期套利的說法中，不正確的是()。A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種C.正向市場上的套利稱為牛市套利D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的【答案】C117、美國堪薩斯期貨交易所的英文縮寫為（）。A.CBOTB.CMEC.KCBTD.1ME【答案】C118、下列期貨交易流程中，不是必經環節的為（）。A.開戶B.競價C.結算D.交割【答案】D119、計算機撮合成交方式中，計算機交易系統一般將買賣申報單以（）的原則進行排序。A.價格優先、時間優先B.建倉優先、價格優先C.平倉優先、價格優先D.平倉優先、時間優先【答案】A120、在（）的情況下，投資者可以考慮利用股指期貨進行空頭套期保值。A.投資者持有股票組合，預計股市上漲B.投資者計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲C.投資者持有股票組合，擔心股市下跌D.投資者計劃在未來持有股票組合，預計股市下跌【答案】C121、為規避利率風險，獲得期望的融資形式，交易雙方可（）。A.簽訂遠期利率協議B.購買利率期權C.進行利率互換D.進行貨幣互換【答案】C122、在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元／克和255.00元／克。5月5日，該交易者1上述合約全部1沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元／克和256.05元／克。則該交易者（）。A.盈利1000元B.虧損1000元C.盈利4000元D.虧損4000元【答案】C123、看跌期權多頭損益平衡點等于（）。A.標的資產價格+權利金B.執行價格-權利金C.執行價格+權利金D.標的資產價格-權利金【答案】B124、在大連商品交易所，集合競價在期貨合約每一交易日開盤前（）內進行。A.5分鐘B.15分鐘C.10分鐘D.1分鐘【答案】A125、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元。當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸，銅的交易保證金比例為5%，交易單位為5噸/手。當天結算后該投資者的可用資金余額為（）元。（不計手續費等費用）A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D126、下列關于貨幣互換說法錯誤的是（）。A.一般為1年以上的交易B.前后交換貨幣通常使用相同匯率C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】D127、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D128、針對同一外匯期貨品種，在不同交易所進行的方向相反、數量相同的交易行為，屬于外匯期貨的（）。A.跨期套利B.跨市套利C.期現套利D.跨幣種套利【答案】B129、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。A.盈利1250美元/手B.虧損1250美元/手C.盈利500美元/手D.虧損500美元/手【答案】A130、一種貨幣的遠期匯率高于即期匯率，稱為（）。A.遠期匯率B.即期匯率C.遠期升水D.遠期貼水【答案】C131、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C132、CBOE標準普爾500指數期權的乘數是（）。A.100歐元B.100美元C.500美元D.500歐元【答案】B133、以下屬于財政政策手段的是（）。A.增加或減少貨幣供應量B.提高或降低匯率C.提高或降低利率D.提高或降低稅率【答案】D134、結算擔保金是指由結算會員以期貨交易所規定繳納的，用于應對結算會員違約風險的共同擔保資金。我國實行會員分級結算制度的期貨交易所，應當向()收取結算擔保金。A.結算非會員B.結算會員C.散戶D.投資者【答案】B135、關于期貨合約持倉量變化的說法，正確的是（）。A.成交雙方中買方為平倉，賣方為開倉，持倉量增加B.成交雙方中買方為開倉，賣方為平倉，持倉量增加C.成交雙方均為平倉操作，持倉量減少D.成交雙方均為建倉操作，持倉量不變【答案】C136、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。A.微信下單B.電話下單C.互聯網下單D.書面下單【答案】C137、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。A.董事會B.股東大會C.會員大會D.理事會【答案】C138、在芝加哥期貨交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的價格賣出一張（5000蒲式耳/張）7月份到期、執行價格為350美分/蒲式耳的玉米看跌期貨期權，當標的玉米期貨合約的價格跌至330美分/蒲式耳，期權價格為22美分/蒲式耳時，如果對手執行該筆期權，則該賣出看跌期權者（）美元。A.虧損600B.盈利200C.虧損200D.虧損100【答案】D139、下面關于期貨投機的說法，錯誤的是（）。A.投機者大多是價格風險偏好者B.投機者承擔了價格風險C.投機者主要獲取價差收益D.投機交易可以在期貨與現貨兩個市場進行操作【答案】D140、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。則該筆投機的結果是（）美元。A.盈利4875B.虧損4875C.盈利5560D.虧損5560【答案】B141、（）不屬于會員制期貨交易所的設置機構。A.會員大會B.董事會C.理事會D.各業務管理部門【答案】B142、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當日交易保證金為（）元。A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】A143、看跌期權多頭損益平衡點等于（）。A.標的資產價格+權利金B.執行價格-權利金C.執行價格+權利金D.標的資產價格-權利金【答案】B144、3個月歐洲美元期貨屬于（）。A.外匯期貨B.長期利率期貨C.中期利率期貨D.短期利率期貨【答案】D145、—國在一段時期內GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷提高，從經濟周期的角度看，該國處于（）階段。A.復蘇B.繁榮C.衰退D.蕭條【答案】C146、（）是指由一系列水平運動的波峰和波谷形成的價格走勢。A.上升趨勢B.下降趨勢C.水平趨勢D.縱向趨勢【答案】C147、3月1日，國內某交易者發現美元兌換人民幣的現貨價格為6．1130，而6月份期貨價格為6．1190，因此該交易者分別以上述價格在CME賣出100手6月份的美元/人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現貨價格和期貨價格分別為6．1140和6．1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現套利交易，套利盈虧是A.盈利20000元人民幣B.虧損20000元人民幣C.虧損20000美元D.盈利20000美元【答案】A148、1月17日，一位盈利排名靠前的交易客戶打開電腦發現，他持有的20手某月合約多單已經按照前一日的漲停板價格被交易所強平掉了，雖然他并不想平倉。而同樣，被套牢的另一位客戶發現，他持有的20手該合約空單也按照漲停板價被強制平倉了。這位客戶正為價格被封死在漲停板、他的空單無法止損而焦急，此次被平倉有種“獲得解放”的意外之喜。這是交易所實行了（）。A.強制平倉制度B.強制減倉制度C.交割制度D.當日無負債結算制度【答案】B149、1995年2月發生了國債期貨“327”事件，同年5月又發生了“319”事件，使國務院證券委及中國證監會于1995年5月暫停了國債期貨交易。在（），隨著中國期貨業協會和中國期貨保證金監控中心等機構的陸續成立，中國期貨市場走向法制化和規范化，監管體制和法規體系不斷完善，新的期貨品種不斷推出，期貨交易量實現恢復性增長后連創新高，積累了服務產業及國民經濟發展的初步經驗，具備了在更高層次服務國民經濟發展的能力。A.初創階段B.治理整頓階段C.穩步發展階段D.創新發展階段【答案】C150、一般情況下，期限長的債券和期限短的債券相比對利率變動的敏感程度（）。A.大B.相等C.小D.不確定【答案】A151、期貨合約價格的形成方式主要有()。A.連續競價方式和私下喊價方式B.人工撮合成交方式和集合競價制C.公開喊價方式和計算機撮合成交方式D.連續競價方式和一節兩價制【答案】C152、以下屬于持續形態的是（）。A.矩形形態B.雙重頂和雙重底形態C.頭肩形態D.圓弧頂和圓弧底形態【答案】A153、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。A.理事會對會員大會負責B.董事會執行股東大會決議C.屬于公司制交易所D.監事會對股東大會負責【答案】A154、下列關于賣出看跌期權的說法中，正確的是（）。A.資金有限的投資者適宜賣出無保護的看跌期權B.如果已持有期貨多頭頭寸，可賣出看跌期權加以保護C.賣出看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看跌期權【答案】D155、某投資者發現歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.75B.獲利6.75C.損失6.56D.獲利6.56【答案】C156、X公司希望以固定利率借人人民幣，而Y公司希望以固定利率借入美元，而且兩公司借入的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民幣，即期匯率USD／CNY為6.1235。市場上對兩公司的報價如下：A.5.0％B.9.6％C.8.5％D.5.4％【答案】C157、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。A.1B.2C.3D.4【答案】C158、下列關于美國中長期國債期貨的說法中，正確的是()。A.采用指數報價法B.采用現金交割方式C.按100美元面值的標的國債期貨價格報價D.買方具有選擇交付券種的權利【答案】C159、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。A.升水30點B.貼水30點C.升水0.003英鎊D.貼水0.003英鎊【答案】A160、某交易者賣出執行價格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權的損益平衡點為（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費用）A.520B.540C.575D.585【答案】C161、股票期權每份期權合約中規定的交易數量一般是（）股。A.1B.50C.100D.1000【答案】C162、當市場出現供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導致較近月份合約價格上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。A.買進套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】C163、某投資者在某期貨經紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經紀公司規定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結算價為每噸2840元。當日結算準備金余額為（）元。A.44000B.73600C.170400D.117600【答案】B164、上證50股指期貨合約于（）正式掛牌交易。A.2015年4月16日B.2015年1月9日C.2016年4月16日D.2015年2月9日【答案】A165、（）是期貨業的自律性組織，發揮政府與期貨業之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。A.期貨交易所B.中國期貨市場監控中心C.中國期貨業協會D.中國證監會【答案】C166、下列關于平倉的說法中，不正確的是（）。A.行情處于有利變動時，應平倉獲取投機利潤B.行情處于不利變動時，應平倉限制損失C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應盡量延長持倉時間，等待行情好轉D.應靈活運用止損指令實現限制損失、累積盈利【答案】C167、我國期貨交易所會員資格審查機構是()。A.中國證監會B.期貨交易所C.中國期貨業協會D.中國證監會地方派出機構【答案】B168、某投資者在A股票現貨價格為48元／股時，買入一份該股票看漲期權合約，期權價格為2美元／股，執行價格為55美形股，合約規模為100股，則該期權合約的損益平衡點是（）。A.損益平衡點=55美元／股+2美元／股票B.損益平衡點=48美元／股+2美元／股票C.損益平衡點=55美元／股-2美元／股票D.損益平衡點=48美元／股-2美元／股票【答案】A169、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。A.12275元／噸，11335元／噸B.12277元／噸，11333元／噸C.12353元／噸，11177元／噸D.12235元／噸，11295元／噸【答案】A170、某投機者在6月以180點的權利金買入一張9月份到期、執行價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期、執行價格為12500點的同一指數看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。A.80點B.100點C.180點D.280點【答案】D171、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（不計交易費用）（）。A.最小為權利金B.最大為權利金C.沒有上限，有下限D.沒有上限，也沒有下限【答案】B172、下列選項中，屬于國家運用財政政策的是（）。A.①②B.②③C.③④D.②④【答案】C173、某交易商以無本金交割外匯遠期（Nr）F）的方式購入6個月的美元兌人民幣遠期合約，價值100萬美元，約定美元對人民幣的遠期匯率為6．2000。假設6個月后美元兌人民幣的即期匯率變為6．2090，則交割時該交易商（）。A.獲得1450美元B.支付1452美元C.支付1450美元D.獲得1452美元【答案】A174、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。A.商品基金經理B.商品交易顧問C.交易經理D.期貨傭金商【答案】B175、關于期貨交易的描述，以下說法錯誤的是（）。A.期貨交易信用風險大B.利用期貨交易可以幫助生產經營者鎖定生產成本C.期貨交易集中競價,進場交易的必須是交易所的會員D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點【答案】A176、價格存兩條橫著的水平直線之間上下波動，隨時間推移作橫向延伸運動的形態是()。A.雙重頂（底）形態B.三角形形態C.旗形形態D.矩形形態【答案】D177、當股指期貨的價格下跌，交易量減少，持倉量下降時，市場趨勢是（）。A.新開倉增加.多頭占優B.新開倉增加，空頭占優C.平倉增加，空頭占優D.平倉增加，多頭占優【答案】D178、假設當前3月和6月的英鎊/美元外匯期貨價格分別為1.5255和1.5365，交易者進行牛市套利，買進20手3月合約的同時賣出20手6月合約。1個月后，3月合約和6月合約的價格分別變為1.5285和1.5375。每手英鎊/美元外匯期貨中一個點變動的價值為12.0美元，那么交易者的盈虧情況為（）。A.虧損4800美元B.虧損1200美元C.盈利4800美元D.盈利2000美元【答案】C179、期貨公司現任法定代表人自《期貨公司董事、監事和高級管理人員任職資格管理辦法》施行之日起()年內未取得期貨從業人員資格的，不得繼續擔任法定代表人。A.1B.2C.3D.5【答案】A180、下列關于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。A.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現貨股票進行套利交易B.期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現貨股票進行套利交易C.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應的現貨股票進行套利交易D.期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應的現貨股票進行套利交易【答案】A181、期貨市場規避風險的功能是通過（）實現的。A.跨市套利B.套期保值C.跨期套利D.投機交易【答案】B182、下列關于鄭州商品交易所的表述，正確的有（）。A.成立于1993年5月28日B.鄭州商品交易所實行公司制C.1990正式推出標準化期貨合約D.會員大會是交易所的權利機構【答案】D183、上證50股指期貨合約于（）正式掛牌交易。A.2015年4月16日B.2015年1月9日C.2016年4月16日D.2015年2月9日【答案】A184、下列不屬于會員制期貨交易所常設部門的是（）。A.董事會B.理事會C.專業委員會D.業務管理部門【答案】A185、某日本投資者持有一筆人民幣資產組合，需要對沖匯率風險，假設該投資者選擇3個月期人民幣兌美元的遠期合約與3個月期美元兌日元遠期合約避險。則該投資者應該（）。A.賣出人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約B.買入人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約C.買入人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約D.賣出人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約【答案】A186、下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上B.采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資C.采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風險的特點D.保證金比率越低，杠桿效應就越大【答案】A187、A公司預期市場利率會下降，但又擔心利率上漲帶來的融資成本上升的風險，希望將風險控制在一定的范圍內，因而A公司與一家美國銀行B簽訂了一份利率上限期權合約。該合約期限為1年，面值1000萬美元，上限利率為5%，按季度支付，支付日與付息日相同。即B銀行承諾，在未來的一年里，如果重置日的3M-Libor超過5%，則B銀行3個月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息差，即支付金額為（）萬美元。該合約簽訂時，A公司需要向B銀行支付一筆期權費，期權費報價為0.8%,—次性支付。A.0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000B.0.5xMax{0,（3M^Libor-5%）}xl000C.0.75xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000D.Max{0,（3M-Libor-5%）}xl000【答案】A188、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）A.隨著標的物價格的大幅波動而增加B.最大為權利金C.隨著標的物價格的下跌而增加D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】B189、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規避（）。A.利率風險B.外匯風險C.通貨膨脹風險D.財務風險【答案】B190、下列屬于蝶式套利的有（）。A.在同一期貨交易所，同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月菜籽油期貨合約B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份大豆期貨合約、買入300手9月份大豆期貨合約C.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約【答案】B191、如果違反了期貨市場套期保值的（）原則，則不僅達不到規避價格風險的目的，反而增加了價格風險。??A.商品種類相同B.商品數量相等C.月份相同或相近D.交易方向相反【答案】D192、如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，適宜的套利策略是（）。A.買入股指期貨合約，同時買入股票組合B.買入股指期貨合約，同時賣空股票組合C.賣出股指期貨合約，同時賣空股票組合D.賣出股指期貨合約，同時買入股票組合【答案】D193、某短期存款憑證于2015年2月10日發出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為（）元。A.9756B.9804C.10784D.10732【答案】C194、禽流感疫情過后，家禽養殖業恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規避了玉米現貨風險，這體現了期貨市場的（）作用。A.鎖定利潤B.利用期貨價格信號組織生產C.提高收益D.鎖定生產成本【答案】D195、外匯期貨跨市場套利者考慮在不同交易所間進行套利的時候，應該考慮到時差帶來的影響，選擇在交易時間（）的時段進行交易。A.重疊B.不同C.分開D.連續【答案】A196、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。A.盈利1550美元B.虧損1550美元C.盈利1484.38美元D.虧損1484.38美元【答案】D197、某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續上漲，于是在香港期權交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元/噸，期權權利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C198、在期權交易市場，需要按規定繳納一定保證金的是（）。A.期權買方B.期權賣方C.期權買賣雙方D.都不用支付【答案】B199、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元/噸。A.3087B.3086C.3117D.3116【答案】D200、?在國外，股票期權執行價格是指（）。A.標的物總的買賣價格B.1股股票的買賣價格C.100股股票的買賣價格D.當時的市場價格【答案】B201、下列關于資產管理說法錯誤的是（）。A.資產管理業務的投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔B.期貨公司從事資產管理業務，應當與客戶簽訂資產管理合同，通過專門賬戶提供服務C.期貨公司只可以依法為單一客戶辦理資產管理業務D.資產管理業務是指期貨公司可以接受客戶委托，運用客戶資產進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業務活動【答案】C202、在外匯期貨期權交易中，外匯期貨期權的標的資產是（）。A.外匯現貨本身B.外匯期貨合約C.外匯掉期合約D.貨幣互換組合【答案】B203、某股票組合現值100萬元，預計2個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，則3個月后交割的該股票組合遠期合約的凈持有成本為（）元。A.20000B.19900C.29900D.30000【答案】B204、當巴西災害性天氣出現時，國際市場上可可的期貨價格會（）。A.上漲B.下跌C.不變D.不確定【答案】A205、某交易者賣出執行價格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權的損益平衡點為（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費用）A.520B.540C.575D.585【答案】C206、在我國，交割倉庫是指由（）指定的、為期貨合約履行實物交割的交割地點。A.期貨交易所B.中國證監會C.期貨交易的買方D.期貨交易的賣方【答案】A207、套期保值是在現貨市場和期貨市場上建立一種相互沖抵的機制，最終兩個市場的虧損額與盈利額()。A.大致相等B.始終不等C.始終相等D.以上說法均錯誤【答案】A208、相同條件下,下列期權時間價值最大的是（）.A.平值期權B.虛值期權C.看漲期權D.實值明權【答案】A209、若投資者預期市場利率水平上升，利率期貨價格將下跌，則可選擇（）。A.買入期貨合約B.多頭套期保值C.空頭策略D.多頭套利【答案】C210、實物交割要求以（）名義進行。A.客戶B.交易所C.會員D.交割倉庫【答案】C211、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B212、在外匯交易中的點值是匯率變動的（）單位。A.最小B.最大C.平均D.標準【答案】A213、當市場出現供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導致較近月份合約價格上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。A.買進套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】C214、期貨交易指令的內容不包括()。A.合約交割日期B.開平倉C.合約月份D.交易的品種、方向和數量【答案】A215、在分析和預測期貨價格時，不同的市場參與者對基本分析和技術分析會有不同的側重。基本分析注重對影響因素的分析和變量之間的因果聯系，其優勢在于()。A.分析結果直觀現實B.預測價格變動的中長期趨勢C.逢低吸納，逢高賣出D.可及時判斷買入時機【答案】B216、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】C217、目前在我國，對每一晶種每一月份合約的限倉數額規定描述正確的是（）。A.限倉數額根據價格變動情況而定B.交割月份越遠的合約限倉數額越低C.限倉數額與交割月份遠近無關D.進入交割月份的合約限倉數額較低【答案】D218、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元／噸，空頭開倉價格為10630元／噸，雙方協議以10450元／噸平倉，以10400元／噸進行現貨交收，不考慮交割成本，進行期轉現后，多空雙方實際買賣價格為（）。A.多方10160元／噸，空方10580元／噸B.多方10120元／噸，空方10120元／噸C.多方10640元／噸，空方10400元／噸D.多方10120元／噸，空方10400元／噸【答案】A219、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。A.買入套期保值，實現完全套期保值B.賣出套期保值，實現完全套期保值C.買入套期保值，實現不完全套期保值，有凈盈利D.賣出套期保值，實現不完全套期保值，有凈盈利【答案】C220、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。A.遠期合約B.期貨合約C.互換合約D.期權合約【答案】A221、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風險的特點就越明顯。A.美元標價法B.浮動標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】D222、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。A.供應量較大，不易為少數人控制和壟斷B.規格或質量易于量化和評級C.價格波動幅度大且頻繁D.具有一定規模的遠期市場【答案】D223、6月10日，王某期貨賬戶中持有FU1512空頭合約100手，每手50噸。合約當日出現跌停單邊市，當日結算價為3100元／噸，王某的客戶權益為1963000元。王某所在期貨公司的保證金比率為12%。FU是上海期貨交易所燃油期貨合約的交易代碼，交易單位為50噸／手。那么王某的持倉風險度為（）。A.18.95%B.94.75%C.105.24%D.82.05%【答案】B224、在其他條件不變時，某交易者預計玉米將大幅增產，他最有可能（）。A.進行玉米期貨套利B.進行玉米期貨轉現交易C.買入玉米期貨合約D.賣出玉米期貨合約【答案】D225、經濟周期中的高峰階段是（）。A.復蘇階段B.繁榮階段C.衰退階段D.蕭條階段【答案】B226、在8月和12月黃金期貨價格分別為256元／克、273元／克時，王某下達“賣出8月黃金期貨，同時買入12月黃金期貨，價差為11元／克”的限價指令，則不可能成交的價差為（）元／克。A.11.00B.10.98C.11.10D.10.88【答案】C227、某組股票現值100萬元，預計隔2個月可收到紅利1萬元，當時市場利率為12%，如買賣雙方就該組股票3個月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）。A.l9900元和1019900元B.20000元和1020000元C.25000元和1025000元D.30000元和1030000元【答案】A228、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成交價為4000元/噸,當日結算價為4020元/噸，5月8日該客戶又買入5手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4060元/噸。則該客戶在5月8日的當日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）A.450B.4500C.350D.3500【答案】D229、在期貨市場上，套利者（）扮演多頭和空頭的雙重角色。A.先多后空B.先空后多C.同時D.不確定【答案】C230、關于我國期貨交易所會員強行平倉的執行程序，下列說法中正確的是（）。A.首先由交易所執行，若規定時限內交易所未執行完畢，則由有關會員強制執行B.首先由有關會員自己執行，若規定時限內會員未執行完畢，則由交易所強制執行C.首先由有關會員自己執行，若規定時限內會員未執行完畢，交易所將處以罰款D.首先由有關客戶自己執行，若規定時限內客戶未執行完畢，則由有關會員強制執行【答案】B231、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。A.O／NB.F／FC.T／FD.S／F【答案】A232、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進行期轉現交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉現后，甲實際購入菜粕的價格為_______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為________元/噸。（）A.2100；2300B.2050.2280C