落實投資閉環管理制度?一、總則（一）目的為規范公司投資活動，確保投資項目的全過程得到有效管理和監控，實現投資決策的科學性、投資執行的高效性以及投資退出的及時性，形成完整的投資閉環，保障公司資產的安全與增值，特制定本制度。（二）適用范圍本制度適用于公司所有投資項目，包括但不限于股權類投資、債權類投資、項目投資等各類直接或間接投資活動。（三）基本原則1.合法性原則：投資活動必須遵守國家法律法規及相關政策規定。2.風險可控原則：充分評估投資項目的風險，采取有效措施進行風險防控，確保投資風險在可承受范圍內。3.效益最大化原則：追求投資回報的最大化，優化投資決策，提高投資效率。4.全程監控原則：對投資項目的立項、盡職調查、決策、執行、投后管理及退出等各個環節進行全程監控和管理。二、投資決策流程（一）投資項目篩選1.信息收集投資部門定期收集市場信息、行業動態、項目機會等，包括但不限于行業研究報告、項目推薦資料、行業展會信息等。關注潛在投資項目的來源，如合作伙伴推薦、中介機構介紹、行業專家建議、企業自主發現等。2.初步篩選根據公司的投資戰略、投資標準和業務方向，對收集到的投資項目信息進行初步篩選。主要考慮因素包括項目的行業前景、市場規模、競爭態勢、商業模式、團隊素質、財務狀況等。對初步篩選合格的項目，填寫《投資項目初步篩選表》，記錄項目基本情況、篩選理由及后續跟進計劃。（二）盡職調查1.組建盡職調查團隊對于通過初步篩選的項目，成立專門的盡職調查小組，成員包括投資、法務、財務、業務等相關領域的專業人員。明確各成員的職責分工，確保盡職調查工作全面、深入、準確。2.盡職調查內容業務盡職調查：了解目標公司的業務模式、市場地位、核心競爭力、客戶群體、供應商情況、技術研發能力等，評估業務的可持續發展性。財務盡職調查：審查目標公司的財務報表、財務狀況、資產負債情況、盈利能力、現金流狀況等，核實財務數據的真實性和準確性，對財務風險進行評估。法律盡職調查：調查目標公司的主體資格、股權結構、公司章程、合同協議、知識產權、訴訟仲裁等法律事項，確保目標公司不存在重大法律風險。其他盡職調查：根據項目特點和需要，可開展如稅務盡職調查、人力資源盡職調查等其他專項盡職調查。3.盡職調查報告撰寫盡職調查結束后，各專業人員按照職責分工撰寫盡職調查報告，詳細闡述盡職調查的過程、發現的問題及結論。盡職調查報告應客觀、公正、準確，為投資決策提供充分的依據。（三）投資決策評審1.投資決策委員會組成設立投資決策委員會，成員包括公司高層管理人員、投資部門負責人、相關業務專家等。明確投資決策委員會的職責和議事規則。2.項目匯報與討論投資部門負責人向投資決策委員會匯報投資項目的盡職調查情況、投資方案及風險評估等內容。投資決策委員會成員對項目進行充分討論，就項目的可行性、投資價值、風險等方面發表意見和建議。3.決策表決投資決策委員會根據討論情況進行表決，形成投資決策意見。決策意見分為同意投資、有條件同意投資、不同意投資三種。同意投資的項目需明確投資金額、投資方式、投資條款等具體內容；有條件同意投資的項目，需明確補充完善的條件和要求；不同意投資的項目，需說明理由。（四）投資協議簽署1.投資協議起草根據投資決策委員會的決議，由投資部門牽頭，會同法務部門起草投資協議。投資協議應明確雙方的權利義務、投資金額、投資方式、股權結構、估值方法、業績承諾、對賭條款、退出機制等核心條款。2.協議審核與修改法務部門對投資協議進行法律審核，確保協議合法合規、條款清晰明確、不存在法律風險。根據法務部門的審核意見，對投資協議進行修改完善。3.協議簽署投資協議經雙方審核確認無誤后，由公司法定代表人或授權代表與目標公司簽署投資協議。三、投資執行管理（一）投資款項支付1.支付申請投資部門根據投資協議的約定，填寫《投資款項支付申請表》，詳細說明支付金額、支付對象、支付原因、支付依據等內容。附上投資協議、相關審批文件等支持材料。2.審批流程《投資款項支付申請表》按照公司財務審批流程進行審批，確保支付的合規性和準確性。審批通過后，財務部門辦理投資款項的支付手續。（二）股權變更登記1.資料準備投資部門負責收集辦理股權變更登記所需的資料，包括投資協議、公司章程修正案、股東會決議、工商變更登記申請書等。確保資料的真實性、完整性和合法性。2.辦理變更登記安排專人負責前往工商行政管理部門辦理股權變更登記手續，確保股權變更登記及時、準確完成。辦理完成后，及時將股權變更登記情況告知相關部門和人員。（三）投資后管理1.投后管理職責分工投資部門作為投后管理的牽頭部門，負責制定投后管理計劃，協調各方資源，跟蹤投資項目的進展情況，及時發現和解決問題。財務部門負責對投資項目進行財務監控，定期審查財務報表，分析財務指標變化，及時發現財務風險。業務部門根據自身業務特點，協助投資部門對投資項目進行業務指導和支持，促進項目業務發展。法務部門負責審查投資項目涉及的重大合同協議，處理法律糾紛，保障公司合法權益。2.投后管理內容定期走訪：投資部門定期對投資項目進行實地走訪，了解項目運營情況、市場變化、團隊動態等，與項目管理層保持密切溝通。財務監控：財務部門定期對投資項目進行財務審計，審查財務報表的真實性和合規性，分析財務指標如收入、利潤、現金流等的變化趨勢，及時發現潛在的財務風險。業績跟蹤：根據投資協議中的業績承諾條款，跟蹤投資項目的業績完成情況，對未達業績目標的項目，分析原因，采取相應措施。風險管理：密切關注投資項目面臨的各種風險，如市場風險、行業風險、經營風險、法律風險等，及時評估風險程度，制定風險應對措施。增值服務：充分利用公司的資源和優勢，為投資項目提供戰略規劃、業務拓展、人才引進、財務管理等方面的增值服務，幫助項目提升價值。3.投后管理報告投資部門定期撰寫投后管理報告，總結投資項目的運營情況、財務狀況、風險狀況、業績表現等方面的內容。投后管理報告應提出存在的問題及建議，為公司決策層提供決策參考。四、投資退出管理（一）退出決策1.退出條件評估根據投資項目的發展情況、市場環境變化、投資目標實現情況等因素，定期對投資項目的退出條件進行評估。主要評估指標包括項目的估值水平、業績表現、行業前景、市場競爭態勢等。2.退出決策流程投資部門根據退出條件評估結果，提出投資退出建議，填寫《投資退出申請表》，詳細說明退出原因、退出方式、預期退出時間、預期退出收益等內容。《投資退出申請表》按照公司投資決策流程進行審批，經投資決策委員會審議通過后，形成投資退出決策。（二）退出方式選擇1.常見退出方式股權轉讓：將持有的目標公司股權轉讓給其他投資者或戰略合作伙伴，實現投資退出。公司清算：當投資項目無法繼續經營或達到清算條件時，通過清算程序分配剩余資產，實現投資退出。上市退出：推動投資項目上市，通過在證券市場出售股票實現投資退出，獲取資本增值收益。并購退出：將投資項目出售給其他企業，通過并購交易實現投資退出。2.退出方式決策根據投資項目的實際情況、市場環境、投資者意愿等因素，綜合分析不同退出方式的優缺點和可行性。選擇最適合的退出方式，確保投資退出能夠實現預期收益，降低退出成本和風險。（三）退出實施1.股權轉讓實施若選擇股權轉讓方式退出，投資部門負責尋找潛在受讓方，進行股權轉讓談判。談判達成一致后，簽訂股權轉讓協議，辦理股權變更登記等相關手續，完成投資退出。2.公司清算實施當決定進行公司清算時，成立清算小組，負責清理公司資產、編制資產負債表和財產清單、處理債權債務、分配剩余財產等工作。清算工作應按照法律法規和公司章程的規定進行，確保清算程序合法合規。3.上市退出實施若投資項目選擇上市退出，協助項目公司進行上市籌備工作，包括股份制改造、上市輔導、申報材料制作等。上市成功后，按照證券市場規則，適時出售股票，實現投資退出。4.并購退出實施在并購退出過程中，與并購方進行溝通協商，確定并購交易方案，包括并購價格、支付方式、交易條款等。協助目標公司完成并購相關手續，確保并購交易順利完成，實現投資退出。（四）退出后評價1.評價內容對投資項目的退出情況進行全面評價，包括退出方式的選擇是否合理、退出時機是否恰當、退出收益是否達到預期目標等。分析投資決策、投后管理等環節存在的問題和不足，總結經驗教訓。2.評價報告撰寫投資部門負責撰寫投資退出后評價報告，詳細闡述評價內容、評價結果及改進建議。投資退出后評價報告提交公司管理層，為公司今后的投資決策和管理提供參考依據。五、監督與考核（一）內部監督1.審計監督公司內部審計部門定期對投資項目進行審計，審查投資項目的決策程序、投資執行情況、投后管理工作、投資退出情況等是否符合公司制度和相關法律法規的要求。對審計發現的問題，及時提出整改意見，督促相關部門進行整改。2.合規監督法務部門負責對投資項目的合法性進行監督，審查投資協議、合同等法律文件是否合規，確保投資活動不存在法律風險。對發現的法律問題，及時提供法律意見和解決方案，保障公司合法權益。（二）績效考核1.考核指標設定建立投資項目績效考核制度，明確投資部門及相關人員的績效考核指標。考核指標包括投資項目的成功率、投資回報率、投后管理效果、退出收益等方面。2.考核周期與方式績效考核周期為年度考核，采用定量與定性相結合的考核方式。定量考核根據設定的考核指標進行數據統計和分析；定性考核根據投資項目的實際運作情況、團隊協作能力、創新能力等方面進行綜合評價。3.考核結果應用根據績效考核結果，對投資部門及相關人員進行獎懲。對考核優秀的部門和個人給予表彰和獎勵；對考核不達標或出現重大失誤的部門和個人進行批評教育、績效扣分或其他相應處罰。六、信息管理與保密（一）信息收集與整理1.項目信息收集在投資項目的各個階段，及時收集與項目相關的各類信息，包括項目資料、盡職調查報告、投資協議、財務報表、業務數據、市場信息等。確保信息的全面性、準確性和及時性。2.信息整理與歸檔對收集到的項目信息進行分類整理，建立投資項目信息檔案。信息檔案應包括紙質文檔和電子文檔，便于查閱和管理。（二）信息共享與使用1.信息共享范圍根據工作需要，明確投資項目信息的共享范圍，確保相關部門和人員能夠及時獲取所需信息。信息共享應遵循最小化原則，嚴格控制信息的知悉范圍。2.信息使用規范規定信息使用的目的、方式和權限，確保信息的合理使用。嚴禁將投資項目信息用于與工作無關的目的或泄露給無關人員。（三）保密措施1.保密制度建立制定嚴格的保密制度，明確保密責任和保密范圍。