第2章金融工具與套期會計本章依據的會計準則《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》《企業會計準則第23號——金融資產轉移》《企業會計準則第24號——套期會計》《企業會計準則第37號——金融工具列報》

企業經濟業務的“金融化”傾向或趨勢

為數眾多的企業：

通過發行股票、債券籌措營運資金

通過證券投資等理財活動賺取投資收益

通過對資產收益（或現金流量）的證券化提升資產的流動性

通過特定的合約安排防范經營活動中商品價格、利率、匯率變動帶來的風險

通過并購、重組、分立實現既定的戰略目標

通過授予股份，對管理層或其他員工進行激勵，等等。——企業經濟業務的延伸：以金融工具（基礎金融工具和衍生金融工具）的精確運用為手段，以金融市場的有效運行為載體——企業財務會計業務的擴展：金融工具的運用、管理、核算與披露第1節金融工具會計概述一、金融工具的定義

在《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》中，金融工具是指形成一方的金融資產并形成其他方的金融負債或權益工具的合同。

企業應當根據所發行金融工具的合同條款及其所反映的經濟實質而非僅以法律形式，在初始確認時將該金融工具或其組成部分分類為金融資產、金融負債或權益工具。

金融工具

甲公司購買乙公司發行的股票時，甲公司是股票投資，形成一項金融資產；乙公司發行股票，是以股權換取資金，即權益（股權）融資，應計入股東權益類科目。這里的“股票”，就是一種合同或契約，就是金融工具，且是權益類金融工具。

甲公司購買乙公司發行的債券時，甲公司是債券投資者（債權人），形成一項金融資產；乙公司發行債券，是債務人，是負債融資，形成一項金融負債。這里的“債券”也是一種合同或契約，也是金融工具，且是債務類金融工具。

企業發生的應交稅費，是企業依據稅收法規應承擔的義務，不是以合同為基礎的義務，雖然它是負債，但不是金融工具，不構成金融負債。（一）金融資產

1.金融資產的概念

金融資產，是指企業持有的現金、其他方的權益工具（例如購入其他企業發行的股票）以及符合下列條件之一的資產：

條件1.從其他方收取現金或其他金融資產的合同權利。

例如，企業經營過程中形成的銀行存款、應收賬款、應收票據、債權投資，金融機構發放的貸款等，都具有向其他方（債務人）收取現金（本金、利息）的權利，均屬于金融資產。再如，預付賬款不是金融資產，因其產生的未來經濟利益是商品或服務，不是收取現金或其他金融資產的權利。

金融資產的特點

金融資產具有“合同權利”。但凡“合同”，通常都涉及交易雙方，企業金融資產的價值通常都會受交易對方財務狀況及市場因素的影響。例如，企業應收賬款的價值就會受債務人財務狀況、償付貨款狀況的影響。又如，企業購入另一企業發行的股票、計入金融資產后，其價值也會受發行股票企業財務狀況及金融市場環境的影響。

企業的其他資產，例如機器設備等固定資產，就不具有“合同權利”，自企業購入或建造固定資產后，供企業自用，不再涉及交易對方，其未來的價值基本上取決于企業自身對該資產的使用狀況。

金融資產區別于其他資產的另一個特點是，金融資產的取得、處置，通常都發生于金融市場（資金市場或資本市場），而固定資產等其他資產的取得、處置，通常主要發生于產品市場,或稱實體經濟市場。

金融資產的條件

條件2.在潛在有利條件下，與其他方交換金融資產或金融負債的合同權利。

【例2-1】2017年2月1日甲公司支付5000元從乙公司購入一項看漲期權合同（如認股權證等），該合同要求乙公司承擔一項交付義務，承諾甲公司具有可在2018年1月31日以每股102元的價格回購本公司股票1000股的權利。假定2018年1月31日該股票的每股市價為104元。如果甲公司選擇到期行權，該合同將以現金凈額結算。請分析甲公司的業務性質及賬務處理。

【例2-1】

【解析】

（1）甲公司到期行權，該合同將以現金凈額結算。結算時甲公司應向乙公司交付102000元（102×1000），乙公司則應向甲公司交付104000元（104×1000），甲公司將按凈額收取2000元，意味著甲公司行權是有利的，使其具有按股票市價大于行權價之差計算的向乙公司收取現金凈額的權利，符合金融資產定義中條件2，因此，應將購入的期權合約（衍生工具）確認為金融資產。（2）會計處理如下：借：衍生工具——看漲期權5000貸：銀行存款5000金融資產的條件

條件3.將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的非衍生工具合同，且企業根據該合同將收到可變數量的自身權益工具。

【例2-2】甲公司是上市公司，曾經發行普通股股票1000萬股，乙公司通過網下配售方式購入50萬股。之后，甲公司借給乙公司100萬元，合同約定乙公司將來用持有的甲公司股票償還。請分析甲公司賬務處理特點。

【解析】

在企業實務中，本例的合理性表現在兩個方面：甲公司借給乙公司的100萬元，實際上是回購乙公司持有的甲公司股票的資金；對乙公司而言，實際上是以持有的甲公司股票為質押，取得一筆貸款，并承諾以持有的股票償還。

這種情況下，乙公司100萬元借款到期時用來償還的股票數量是可變的。甲公司股價高，乙公司償還股票的數量就少，反之就多。甲公司應依據上述條件將借款合同確認為金融資產，收到乙公司償還的股票時，借記“庫存股”等科目。金融資產的條件

條件4.將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的衍生工具合同，但以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產的衍生工具合同除外。

其中，企業自身權益工具不包括應當按照《企業會計準則第37號——金融工具列報》分類為權益工具的可回售工具或發行方僅在清算時才有義務向另一方按比例交付其凈資產的金融工具，也不包括本身就要求在未來收取或交付企業自身權益工具的合同。【例2-3】

2017年2月1日甲公司支付5000元從乙公司購入一項看漲期權合同，該合同約定乙公司應承擔一項交付義務，承諾甲公司具有在2018年1月31日以每股102元的價格回購本公司股票1000股的權利。假定2018年1月31日該股票的每股市價為104元。如果甲公司到期行權，該合同將以普通股凈額結算。請分析甲公司購入看漲期權合同的性質及賬務處理特點。【解析】

（1）合同性質

從合同規定的結算方式來看，以普通股凈額結算，乙公司實際向甲公司交付普通股數量約為19.2（2000/104）股，因交付的普通股數量須為整數，實際交付19股，余下的金額24元（2000－19×104）將以現金支付。【例2-3】

由于看漲期權合同是衍生工具，且合同將來用于結算的股票數量不確定，甲公司收到的是可變數量的自身權益工具，符合金融資產定義的條件4，因此甲公司應將購入的期權確認為金融資產。（2）會計處理借：衍生工具——看漲期權5000貸：銀行存款5000【例2-4】

2017年2月1日甲公司支付5000元從乙公司購入一項看漲期權合同，該合同約定乙公司應承擔一項交付義務，承諾甲公司擁有可在2018年1月31日以每股102元的價格回購本公司股票1000股的權利。假定2018年1月31日該股票的每股市價為104元。

如果甲公司到期行權，該合同將以普通股總額結算。請分析甲公司購入看漲期權合同的性質及賬務處理特點。【例2-4】

【解析】（1）合同性質從合同規定的結算方式來看，以普通股總額結算，意味著結算時甲公司應支付固定金額現金收取固定數量的本公司股票，即：甲公司應向乙公司交付102000元，乙公司則應向甲公司交付1000股甲公司股票，是“以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產的衍生工具合同”，因此，甲公司購入的看漲期權不符合金融資產的定義，不能確認為金融資產，應確認為權益工具（沖減）。（2）會計處理借：其他權益工具——看漲期權5000貸：銀行存款50002.企業管理金融資產的業務模式與金融資產分類

企業管理金融資產的業務模式，是指企業如何管理其金融資產以產生現金流量。業務模式決定企業所管理金融資產現金流量的來源是收取合同現金流量、出售金融資產還是兩者兼有。

企業確定其管理金融資產的業務模式時，應當注意以下方面：（1）企業應當在金融資產組合的層次上確定管理金融資產的業務模式，而不必按照單個金融資產逐項確定業務模式。（2）企業應當以關鍵管理人員決定的對金融資產進行管理的特定業務目標為基礎，確定管理金融資產的業務模式。（3）企業應當以客觀事實為依據，確定管理金融資產的業務模式，不得以按照合理預期不會發生的情形為基礎確定。現金流量實現方式與評估業務模式時的預期的差異

應該注意的是，如果金融資產實際現金流量的實現方式不同于評估業務模式時的預期（如企業出售的金融資產數量超出或少于在對資產做出分類時的預期），只要企業在評估業務模式時已經考慮了當時所有可獲得的相關信息，這一差異不構成企業財務報表的前期差錯，也不改變企業在該業務模式下持有的剩余金融資產的分類（即不需要重分類）。但是，企業在評估新的金融資產的業務模式時，應當考慮這些信息。金融資產分類金融資產

合同現金流量特征金融工具類型業務模式核算科目會計處理特點第一類按攤余成本計量本金+利息債務工具收取本金和利息應收賬款、貸款、債權投資等實際利率法+攤余成本+減值第二類公允價值計量、價值變動計入其他綜合收益本金+利息債務工具收取本金和利息以及出售其他債權投資、其他權益工具投資（指定的）實際利率法+公允價值+減值第三類公允價值計量、價值變動計入當期損益以上兩類之外的情形債務工具、權益工具以上兩類之外的情形交易性金融資產、衍生工具等公允價值+公允價值變動損益教材【例2-5】、【例2-6】、【例2-7】3.金融資產分類的特殊規定——非交易性權益工具投資的會計處理

依據會計準則，企業可以將非交易性權益工具投資在初始確認時指定（Designation）為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，且該指定一經做出，不得撤銷。

此種情況下，企業以“其他權益工具投資”科目進行核算；不需對該資產計提減值準備；除了獲得的股利（明確代表投資成本部分收回的股利除外）計入當期損益外，其他相關的利得和損失（包括以外幣計價時的匯兌損益）均應當計入其他綜合收益；當其終止確認時，持有期間計入其他綜合收益的累計利得或損失應當轉入留存收益。【例2-8】

2017年8月16日媒體報道，央企“中國聯通”宣布了傳聞已久的混改方案：“中國聯通”A股上市公司作為混合所有制改革平臺，將向民營企業籌集資本共計780億元。互聯網平臺企業巨頭“百度”、“阿里巴巴”、“騰訊”和“京東”積極響應，紛紛入股。作為戰略投資者，“騰訊”投資110億元，占“中國聯通”全部股份的5.21%；“百度”投資70億元，占3.31%；“阿里巴巴”投資43.3億元，占2.05%；“京東”投資50億元，占2.36%。請依據以上信息，分析“阿里巴巴”等企業關于本次投資的會計核算思路。【例2-8】【解析】（1）“阿里巴巴”等企業本次投資后，持有了“中國聯通”若干比例的股份，因此，在沒有其他約定情況下，本次投資是權益工具投資。（2）“阿里巴巴”等企業本次投資是戰略投資，而不是財務投資，目的是與“中國聯通”結為長期業務合作伙伴，不是為了短期內賺取價差而隨時出售持有的股份，因此，本次投資是非交易性的權益工具投資，不應記入“交易性金融資產”。（3）“阿里巴巴”等企業雖準備長期持股，但持股比例較低，未達到對“中國聯通”實施控制、共同控制或重大影響的程度，因此，本次投資不應記入“長期股權投資”。【例2-8】（4）由于本次投資是權益工具投資，且未來的現金流量不是收取本金、利息或出售兼而有之，因此，本次投資也不應記入“其他債權投資”。

綜合以上情況，上述企業只能將本次投資“指定”為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。

此種情況下，“阿里巴巴”等企業在持有股份期間，應將取得的“中國聯通”的現金股利計入投資收益，將持有股份的公允價值變動計入其他綜合收益，以后出售持有的股份時，將價差計入投資收益，將持有期間形成的其他綜合收益轉入留存收益。類似的情形——風險投資機構的投資

上一章述及的風險投資機構（VC）對新創企業等的投資，其會計處理思路與本例類似。風險投資機構以分散投資為策略，不訴求過高的股份比例，不追求短期內的股份出售價差收益，旨在通過資金的注入，使得被投資企業未來一個時期能夠較好成長、發展并順利上市，籍此在資本市場（諸如我國的創業板、科創板，美國的納斯達克等）高價出售股份實現退出并獲取巨額投資回報。

當然，被投資的新創企業自身具有較高的風險，其發展狀況也可能不及預期，上市目標遙遙無期，此時風險投資機構就難以出售股份實現退出。可見，風險投資機構的投資，具有非交易性權益工具投資的典型特征。（二）金融負債1.金融負債的概念金融負債是指企業基于金融工具（合同）的下列負債：（1）向其他方交付現金或其他金融資產的合同義務，如應付賬款、應付債券等。（2）在潛在不利條件下，與其他方交換金融資產或金融負債的合同義務，如向某企業提供財務擔保等。（3）將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的非衍生工具合同，且企業根據該合同將交付可變數量的自身權益工具，如企業發行的可轉換債券等。（4）將來須用或可用企業自身權益工具進行結算的衍生工具合同，但以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產的衍生工具合同除外，詳見下文“二、金融負債與權益工具的區分”的相關分析。準確地理解金融負債概念

金融負債是一種合同義務，會形成另一方金融資產，且需要用現金或者其他金融資產等償還，如應付債券、應付票據、應付賬款、長期應付款等。

預收的銷售款項產生的負債，將來是用存貨等償還的，因此不屬于金融負債；

上文提及的應交稅費，不是企業的合同義務，因此不屬于金融負債；

按照勞動合同約定應支付職工的工資，即應付職工薪酬，以及按照產品質量保證承諾預計的保修費，即預計負債，除了用現金償還以外，也可以用非現金資產償還，且未形成另一方的金融資產，故也不屬于金融負債。2.金融負債的分類

《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》采用排除法對金融負債進行分類：“除下列各項外，企業應當將金融負債分類為以攤余成本計量的金融負債”。（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，包括交易性金融負債（含屬于金融負債的衍生工具）和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。例如，企業通過中國銀行間市場交易商協會平臺發行短期融資票據等。

應該注意的是，在非同一控制下的企業合并中，企業作為購買方確認的或有對價形成金融負債的，該金融負債也應當按照以公允價值計量且其價值變動計入當期損益（詳見第10章）。

2.金融負債的分類

（2）金融資產轉移不符合終止確認條件或繼續涉入被轉移金融資產所形成的金融負債。

例如，企業以應收賬款抵押、出售方式進行融資（保理業務）、以具有追索權的應收票據向銀行貼現取得資金，以及銀行機構出售信貸資產時可能存在的情形。

（3）部分財務擔保合同，以及不屬于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的以低于市場利率貸款的貸款承諾。（三）權益工具

權益工具是指能證明擁有某個企業在扣除所有負債后的資產中的剩余權益的合同，即擁有對企業凈資產的所有權合同。

在同時滿足下列條件的情況下，企業應當將發行的金融工具分類為權益工具：1.該金融工具應當不包括交付現金或其他金融資產給其他方，或在潛在不利條件下與其他方交換金融資產或金融負債的合同義務。例如，企業以發行股票方式融資時，通常就不具有向股東（股票認購者）償還認購股票款項的義務，股東對發行方的凈資產擁有所有權。（三）權益工具

2.將來須用或可用企業自身權益工具結算該金融工具。如為非衍生工具，該金融工具應當不包括交付可變數量的自身權益工具進行結算的合同義務；如為衍生工具，企業只能通過以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產結算該金融工具。其中，企業自身權益工具不包括應按照《企業會計準則第37號——金融工具列報》分類為權益工具的特殊金融工具（例如，某些開放式基金的可隨時贖回的基金份額），也不包括本身就要求在未來收取或交付企業自身權益工具的合同。

典型的權益工具有：企業發行的普通股、優先股（不含可贖回的優先股）、認股權證、股票期權等。二、金融負債與權益工具的區分

對投資方而言，無論持有的是債務工具還是權益工具，在會計處理方面都僅涉及資產類科目。對發行方或融資方而言，需要視具體情況在負債類、權益類科目中做出選擇。

企業在判斷一項金融工具是否應劃分為金融負債或權益工具時，應當以相關合同條款及其所反映的經濟實質而非僅以法律形式為依據，企業不應僅依據政府監管規定或工具名稱進行劃分。

有些金融工具（如企業發行的某些優先股、可轉換債券等）可能既有權益工具的特征，又有金融負債的特征。因此，企業應當全面細致地分析此類金融工具各組成部分的合同條款，以確定其顯示的是金融負債還是權益工具的特征，并進行整體評估，以判定整個工具應劃分為金融負債或權益工具，還是既包括負債成分，又包括權益工具成分的復合金融工具。1.分析是否存在無條件地避免交付現金或其他金融

資產的合同義務

（1）如果企業不能無條件地避免以交付現金或其他金融資產來履行一項合同義務，則該合同義務符合金融負債的定義。

例如，企業發行債券時已做出承諾、未來期間無條件還本付息的情形，就是典型的金融負債。【例2-9】

甲公司發行一項以面值人民幣1億元發行的優先股，承諾每年按6%的股息率支付優先股股息；同時該公司還發行了一項永續債，無固定還款期限且不可贖回、每年按6%的利率強制付息。請分析甲公司本次證券發行的業務性質。【解析】

本例中，甲公司發行的優先股，使甲公司承擔了每年支付6%的優先股股息，即甲公司不能無條件避免交付現金，則發行方承擔了未來每年支付6%股息的合同義務，該強制付息的合同義務應確認金融負債，而不應確認為權益工具，雖然字面上看是“股”（優先股）。

該公司的永續債，盡管無固定還款期限且不可贖回，形式上類似股票，但由于企業承擔了以利息形式永續支付現金的合同義務，因此，應確認為金融負債。1.分析是否存在無條件地避免交付現金或其他金融資產的合同義務

（2）如果企業能夠無條件地避免交付現金或其他金融資產，例如能夠根據相應的議事機制自主決定是否支付股息（即無支付股息的義務），同時所發行的金融工具沒有到期日且合同對手沒有回售權，或雖有固定期限但發行方有權無限期遞延（即無支付本金的義務），則此類交付現金或其他金融資產的結算條款不構成金融負債。如果發放股利由發行方根據相應的議事機制自主決定，則股利是累積股利還是非累積股利本身不影響該金融工具被分類為權益工具。【例2-10】

甲公司發行了一項年利率為8%、無固定還款期限、可自主決定是否支付利息的不可累積永續債，其他合同條款如下：該永續債嵌入了一項看漲期權，允許甲公司在發行第5年及之后以面值回購該永續債；如果甲公司在第5年末沒有回購該永續債，則之后的票息率增加至10%；該永續債票息在甲公司向其普通股股東支付股利時必須支付；甲公司根據相應的議事機制能夠自主決定普通股股利的支付，該公司發行該永續債之前，多年來均支付普通股股利。假定沒有其他條款導致該工具分類為金融負債。

請依據以上信息，分析甲公司本次證券發行的業務性質。【解析】

本例中，由于甲公司能夠根據相應的議事機制自主決定普通股股利的支付，并進而影響永續債利息的支付，對甲公司而言，該永續債利息并未形成支付現金或其他金融資產的合同義務；盡管甲公司有可能在第5年年末行使回購權，但是甲公司并沒有回購的合同義務。如果沒有其他情形導致該工具被分類為金融負債，則該永續債應整體被分類為權益工具，雖然字面上看是“債”（永續債）。

此外，雖然合同中存在利率跳升安排，但該安排也不構成企業無法避免的支付義務。因此，該永續債應確認為權益工具。1.分析是否存在無條件地避免交付現金或其他金融資產的合同義務

（3）有些金融工具雖然沒有明確地包含交付現金或其他金融資產義務的條款和條件，但有可能通過其他條款和條件間接地形成合同義務。例如，企業發行金融工具簽出的以現金或其他金融資產結算的期權時，就可能選擇交付現金或其他金融資產，從而形成企業的一項金融負債。2.分析是否通過交付固定數量的自身權益工具結算

權益工具是證明擁有企業的資產扣除負債后的剩余權益（即凈資產）的合同。對于將來須交付企業自身權益工具的金融工具，如果未來結算時交付的權益工具數量是可變的，或者收到的對價的金額是可變的，則該金融工具的結算將對其他權益工具所代表的剩余權益帶來不確定性（通過影響剩余權益總額或者稀釋其他權益工具），也就不符合權益工具的定義。（1）基于自身權益工具的非衍生工具

對于非衍生工具，如果發行方未來有義務交付可變數量的自身權益工具進行結算，則該非衍生工具是金融負債；否則，該非衍生工具是權益工具。【例2-11】

甲公司與乙公司簽訂的合同，可能存在以下三種不同的約定：甲公司以100萬元等值的自身權益工具償還所欠乙公司債務；甲公司以100盎司黃金等值的自身權益工具償還所欠乙公司債務；甲公司發行了名義金額人民幣100元的優先股，合同條款規定甲公司在3年后將優先股強制轉換為普通股，轉股價格為轉股日前一個工作日的該普通股市價。請分析其業務性質。

【解析】

第一種情況，甲公司需償還的負債金額100萬元是固定的，但甲公司需交付的自身權益工具的數量隨著其權益工具市場價格的變動而變動。此時，甲公司發行的該金融工具應當劃分為金融負債。

第二種情況，甲公司需償還的負債金額隨黃金價格變動而變動，同時，甲公司需交付的自身權益工具的數量隨著其權益工具市場價格的變動而變動。此時，該金融工具應當劃分為金融負債。

第三種情況，轉股價格是變動的，未來須交付的普通股數量是可變的，實質可視作甲公司將在3年后使用自身普通股并按其市價履行支付優先股每股人民幣100元的義務。此時，該強制可轉換優先股整體是一項金融負債。

本例中，企業通過交付自身權益工具來結算合同義務，該合同屬于一項金融負債，而并非企業的權益工具，因為企業以可變數量的自身權益工具作為合同結算方式，是現金或其他金融資產的替代品。（2）基于自身權益工具的衍生工具

對于衍生工具，如果發行方只能通過以固定數量的自身權益工具交換固定金額的現金或其他金融資產進行結算（即“固定換固定”），則該衍生工具是權益工具；如果發行方以固定數量自身權益工具交換可變金額現金或其他金融資產，或以可變數量自身權益工具交換固定金額現金或其他金融資產，或在轉換價格不固定的情況下以可變數量自身權益工具交換可變金額現金或其他金融資產，則該衍生工具應當確認為衍生金融負債或衍生金融資產。

例如，企業發行在外的股票期權賦予了工具持有方以固定價格購買固定數量的發行方股票的權利。該合同的公允價值可能會隨著股票價格以及市場利率的波動而變動。但是，只要該合同的公允價值變動不影響結算時發行方可收取的現金或其他金融資產的金額，也不影響需交付的權益工具的數量，則發行方應將該股票期權作為一項權益工具處理（詳見第3章）金融負債示例教材【例2—12】【例2—13】【例2—14】三、與金融工具相關的交易費用的會計處理

金融工具的交易費用，是指可直接歸屬于購買、發行或處置金融工具的增量費用。增量費用，是指企業不購買、發行或處置金融工具就不會發生的費用。例如，證券登記費、承銷（保薦）費、法律、會計、評估等專業服務費用，以及印刷成本、印花稅等輔助性費用。

1.與金融資產有關的交易費用

（1）企業分類為以公允價值計量且其價值變動計入當期損益的金融資產，初始計量時，應將交易費用計入當期損益，即沖減“投資收益”（見【例2-7】）。

（2）企業分類為其他類型的金融資產，初始計量時，應將交易費用“資本化”，計入金融資產取得成本（見【例2-5】、【例2-6】）。

三、與金融工具相關的交易費用的會計處理

2.與金融負債相關的交易費用

（1）企業分類為以攤余成本計量的金融負債，初始計量時，支付給證券公司（保薦、承銷機構）的傭金通常在籌措的債務資金中扣付，計入金融負債的初始計量金額，即“利息調整”等明細科目（見【例2-12】、【例2-14】）；會計師事務所、評估機構、信用評級機構等收取的費用，需另行支付，計入管理費用。（2）企業分類為其他類型的金融負債，初始計量時，應將交易費用計入當期損益，即沖減“投資收益”（見【例2—13】）。三、與金融工具相關的交易費用的會計處理

3.與權益工具相關的交易費用

與權益性交易相關的交易費用可直接歸屬于權益性交易的，應當從權益中扣減。例如，企業以發行股票方式籌措資金時，支付給證券公司（保薦、承銷機構）的傭金通常在籌措的權益融資金額中扣付，沖減股票發行溢價。終止的未完成權益性交易所發生的交易費用應當計入當期損益。三、與金融工具相關的交易費用的會計處理

例如，甲公司近日首次公開發行股份（IPO）5000萬股普通股（每股面值為1元）工作順利完成，發行價格20元/股，募集權益資金總額10億元，并在科創板成功上市。應支付給某證券公司保薦、承銷費用4000萬元，支付給會計師事務所、律師事務所、資產評估機構服務費用合計2000萬元。相關賬務處理應為：借：銀行存款（或其他貨幣資金）940000000

資本公積——資本溢價（證券公司承銷費）40000000

管理費用——IPO審計、評估等費用20000000

貸：股本50000000

資本公積——資本溢價950000000

如果甲公司IPO工作因各種原因終止，則支付給證券公司、會計師事務所等中介機構的費用，均應計入“管理費用”。三、與金融工具相關的交易費用的會計處理

應該注意的是，企業發行復合金融工具（如可轉換債券、永續債等）發生的交易費用，應當在金融負債成分和權益工具成分之間按照各自占總發行價款的比例進行分攤（見【例2—14】）。與多項交易相關的共同交易費用，應當在合理的基礎上，采用與其他類似交易一致的方法，在各項交易間進行分攤。

四、金融工具的重分類1.金融資產的重分類

（1）導致金融資產重分類的情形

極少數情況下，企業可能會改變其管理金融資產的業務模式。此時，企業應當按照會計準則規定對所有受影響的相關金融資產進行重分類。企業改變其管理金融資產的業務模式的相關情形金融資產業務模式變化

第一類：按攤余成本計量的金融資產第二類：以公允價值計量且其價值變動計入其他綜合收益的金融資產第三類：以公允價值計量且價值變動計入當期損益的金融資產第一類：按攤余成本計量的金融資產

第二類：以公允價值計量且其價值變動計入其他綜合收益的金融資產

第三類：以公允價值計量且價值變動計入當期損益的金融資產

四、金融工具的重分類

（2）金融資產重分類的會計處理方法

企業對金融資產進行重分類，應當自重分類日起采用未來適用法進行相關會計處理，不得對以前已經確認的利得、損失（包括減值損失或利得）或利息進行追溯調整。重分類日，是指導致企業對金融資產進行重分類的業務模式發生變更后的首個報告期間的第一天。

應該注意的是，如果企業管理金融資產的業務模式沒有發生變更，而金融資產的條款發生變更但未導致終止確認時，不允許重分類。如果金融資產條款發生變更導致金融資產終止確認的，不屬于重分類，企業應當終止確認原金融資產，同時按照變更后的條款確認一項新金融資產。四、金融工具的重分類

2.金融負債的重分類

企業承擔金融負債時，還本付息是其必須履行的義務，且還本付息的金額、時間、方式已在合同中約定，因此，通常情況下企業的金融負債不得進行重分類，除非與債權人協商一致后對合同條款做出了實質性修改。四、金融工具的重分類3.權益工具的重分類

《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》僅對金融資產、金融負債的重分類做出了說明，而對權益工具的重分類事項并未予以明確。

《企業會計準則第37號——金融工具列報》第十九條規定，企業已分類為權益工具的金融工具，自不再具有在企業清算時按比例份額獲得凈資產的權利等特征時，發行方應當將其重分類為金融負債，以重分類日該工具的公允價值計量，重分類日權益工具的賬面價值和金融負債的公允價值之間的差額確認為權益。

例如，企業發行的優先股、永續債等，在初始計量時根據合同約定將其分類為權益工具（“其他權益工具”），以后企業依照優先股、永續債等所附的贖回條款實施贖回時，應當將該金融工具重分類為金融負債。【例2-15】

沿用【例2-5】的資料。假設甲公司2021年1月1日將持有的債券重分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。重分類日，該債券的公允價值為9900000元，已確認的損失準備為70000元。假定不考慮其他因素的影響。請做出甲公司的賬務處理。

【解析】

由【例2-5】中的表2-2可知，重分類日該債券的賬面價值（攤余成本）為10860000元，重分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產時，持有的債券應按公允價值9900000元計量，其差額扣除損失準備因素后，計入“公允價值變動損益”。據此，甲公司做出以下處理：【例2-15】

甲公司做出以下處理：

借：交易性金融資產9900000

公允價值變動損益

890000

債權投資減值準備70000

貸：債權投資

10860000五、金融工具的減值

依據《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》第四十六條，企業應當以預期信用損失為基礎，對下列項目進行減值會計處理并確認損失準備：（1）分類為以攤余成本計量的金融資產和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產；（2）租賃應收款；（3）合同資產（《企業會計準則第14號——收入》定義的合同資產）；（4）部分貸款承諾和財務擔保合同。

上述規定表明，金融工具的減值范圍，既包括部分金融資產（以應收賬款、應收票據、貸款、債權投資、其他債權投資科目核算的資產），也包括租賃應收款、合同資產等非金融資產，還包括部分貸款承諾（銀行授信等）、財務擔保合同等金融負債。1.相關概念（1）損失準備

損失準備是指針對金融工具的減值范圍內相關項目的預期信用損失計提的減值準備。（2）預期信用損失

信用損失——企業按照原實際利率折現的、根據合同應收的所有合同現金流量與預期收取的所有現金流量之間的差額，即全部現金短缺的現值。

預期信用損失——以發生違約的風險（概率）為權重的金融工具信用損失的加權平均值。

現金流量的估計

在估計現金流量時，企業應當考慮金融工具在整個預計存續期的所有合同條款（如提前還款、展期、看漲期權或其他類似期權等）。企業所考慮的現金流量應當包括出售所持擔保品獲得的現金流量，以及屬于合同條款組成部分的其他信用增級所產生的現金流量。2.金融工具信用風險的評估企業對金融工具信用風險評估，可以分三個階段進行，如下表所示。

第1階段第2階段第3階段特點初始確認后信用風險并未顯著增加（包括在資產負債表日信用風險較低）初始確認后信用風險顯著增加但不存在表明發生信用損失的客觀證據（無減值跡象）在資產負債表日存在已發生信用減值的客觀證據（有減值跡象）損失準備的計量相當于未來12個月內預期信用損失的金額相當于整個存續期預期信用損失的金額整個存續期預期信用損失利息收入計算賬面余額×實際利率賬面余額×實際利率攤余成本×實際利率或經信用調整的實際利率3.金融工具預期信用損失的計量方法企業按照下列方法確定相關金融工具的預期信用損失：（1）對于金融資產，信用損失為本公司應收取的合同現金流量與預期收取的現金流量之間差額的現值；（2）對于租賃應收款項，信用損失為本公司應收取的合同現金流量與預期收取的現金流量之間差額的現值；（3）對于資產負債表日已發生信用減值但并非購買或源生已發生信用減值的金融資產，信用損失為該金融資產賬面余額與按原實際利率折現的估計未來現金流量的現值之間的差額。

預期信用損失計量企業計量金融工具預期信用損失時應考慮的因素包括：

通過評價一系列可能的結果而確定的無偏概率加權平均金額

貨幣時間價值

在資產負債表日無須付出不必要的額外成本或努力即可獲得的有關過去事項、當前狀況以及未來經濟狀況預測的合理且有依據的信息。【例2—16】

2019年11月10日，甲公司按照面值購入1000萬元的乙公司債券。2019年12月31日，由于市場利率變動，債券的公允價值跌至930萬元，甲公司認為信用風險無顯著增加，按12個月內預期信用損失的金額計提了50萬元的損失準備。2020年1月1日，甲公司以當天的公允價值930萬元出售了該債券。假設不考慮交易費用，也不考慮債券持有期間的利息收入確認。請分別以下兩種情況，做出甲公司的賬務處理：（1）甲公司將持有的債券分類為按攤余成本計量的金融資產。（2）甲公司將持有的債券分類為以公允價值計量且其價值變動計入其他綜合收益的金融資產。【解析】（1）若甲公司將持有的債券分類為按攤余成本計量的金融資產①購入時：借：債權投資1000（萬元，下同）貸：銀行存款1000【例2—16】

②資產負債表日計提損失準備時：借：信用減值損失50貸：債權投資減值準備50

③出售時：借：銀行存款930債權投資減值準備50投資收益20貸：債權投資1000【例2—16】（2）若甲公司將持有的債券分類為以公允價值計量且其價值變動計入其他綜合收益的金融資產①購入時：借：其他債權投資——成本1000貸：銀行存款1000

②資產負債表日公允價值變動、計提損失準備時：借：其他綜合收益70貸：其他債權投資——公允價值變動70借：信用減值損失50貸：其他綜合收益50【例2—16】③出售時：借：銀行存款930其他債權投資——公允價值變動70貸：其他債權投資——成本1000借：投資收益20貸：其他綜合收益

20第2節衍生工具會計一、衍生工具的概念

衍生工具，或稱派生金融工具，是在基礎金融工具的基礎上通過特定技術設計形成的新的金融工具，是企業金融創新的產物，如各種遠期、期貨、互換、期權等，具有高風險、高杠桿效應的特點。（一）衍生工具的會計定義

在《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》中，衍生工具是指同時具備下列特征的金融工具或其他合同：（一）衍生工具的會計定義

1.其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數、費率指數、信用等級、信用指數或其他變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量不應與合同的任何一方存在特定關系；

2.不要求初始凈投資，或者與對市場因素變化預期有類似反應的其他合同相比，要求較少的初始凈投資；

3.在未來某一日期結算。二、衍生工具的種類（一）金融遠期

金融遠期（Forwardcontract）是指合約雙方現在約定的在將來某一特定日期按照事先商定的價格和方式買賣約定數量的某種金融工具的合約，包括遠期外匯合約和遠期利率協議。例如，某企業與中國銀行約定，在未來某個時點買入或賣出一定數量外匯的交易等。金融遠期主要特點為：（1）合約非標準化；（2）屬于場外交易；（3）一般不實行保證金制度；（4）大部分都要進行實物交割。（二）金融期貨

金融期貨（Futures）是指合約雙方在有組織的交易所（例如中國金融期貨交易所、上海期貨交易所等）內，根據交易規則，通過公開競價的方式達成的在未來特定時間交割特定數量的特定金融工具的標準合約，主要包括貨幣期貨、利率期貨、股指期貨。金融期貨的主要特點為：（1）交易集中在有組織的交易所內；（2）交易的對象是標準化合約；（3）合約最終進行實物交割的比例很小；（4）交易實行保證金制度。遠期與期貨的異同

遠期與期貨的異同區別點金融遠期金融期貨交易市場無組織、不集中、不公開有組織、集中、公開價格方式買賣雙方確定公開競價合同條款買賣雙方確定標準化保證金不需繳納保證金需繳納保證金清算作業買賣雙方直接清算清算所負責清算市價變動平時不計，到期結算損益逐日結算，差額增加或減少保證金（三）金融期權

金融期權（Option）是指合約雙方達成的是否在約定日（或以前）按約定價格買賣特定數量某種金融工具的合約。例如，企業為激勵核心員工，授予其在未來可以按約定價格、數量購買企業股票的權利（詳見第3章）等。金融期權主要包括貨幣期權、利率期權、股票期權、股指期權等。（四）金融互換

金融互換（Swap）是指兩個或兩個以上的個體以特定的方式在未來某一時段內交換一系列現金流的協議，主要包括利率互換和貨幣互換。其特點為：（1）互換合約的標的是兩種不同的金融工具；（2）互換是非標準化的；（3）互換在場外進行交易；（4）互換可以發揮交易雙方的比較優勢，降低籌資成本。三、衍生工具的經濟特征與功能（一）經濟特征

經濟特征釋義衍生性衍生金融工具從基礎金融工具的基礎上發展、衍生而來，其價值隨著基礎金融工具的價格變動而變動。契約性是一種面向未來的、代表權利義務關系的合約，具有明顯的契約性質。杠桿性不要求或只要求很少的初始凈投資，市場參與者只需動用少量的資金甚至僅憑信用即可進行數額較大的交易。風險性交易的損失有時沒有邊界，參與者面臨極高的風險，會使投資者遭受嚴重損失，風險與衍生金融工具如影隨形。（二）衍生工具的功能

投機(Speculation)與套利（Arbitrage）是衍生工具的主要功能。但由于衍生工具的杠桿性、復雜性和投機性等特點，使其具有高收益和高風險并存的天然屬性。

1.以期貨、期權為工具進行投機

對于投機者來說，期貨和期權的類似之處在于它們都提供了一種杠桿。但兩者之間又存在重大差異。投機者采用期貨交易時，潛在損失和潛在收益都具有放大效應。而采用期權時，無論情況變得多么糟糕，投機者的損失都會限定在為期權支付的初始金額。（二）衍生工具的功能

2.衍生工具的套利行為

套利者是期貨、遠期和期權市場上重要的參與者。套利是指同時在兩個以上的市場開展交易，以鎖定無風險利潤。四、衍生工具的會計處理（一）獨立的衍生工具

通常情況下，“衍生工具”是指獨立存在于某項合同中的衍生工具，即不是嵌入到非衍生合同中的金融工具。衍生工具的會計處理要點，如表所示。分析角度釋義會計確認與衍生工具交易有關的權利和義務不符合確認的條件，衍生工具的不斷創新對傳統會計要素的定義和確認標準產生沖擊。企業會計準則規定：（1）企業成為金融合同的一方時，應當確認；（2）權利結束、資產轉移時終止確認。會計計量衍生工具以現時價值、未來價值而不是以歷史成本為基礎，衍生工具的不斷創新對傳統會計的歷史成本計量基礎造成沖擊。企業會計準則規定：（1）一般按公允價值計量（初始和后續）;（2）交易費用記入當期費用或初始成本；（3）期末公允價值變動損益記入當期損益；（4）設置“衍生工具”、“套期工具”和“被套期項目”科目進行核算。會計報告由于對會計確認、會計計量產生了影響，衍生工具的不斷創新也無疑對會計信息的報告形成沖擊，不能滿足充分揭示原則和及時性原則的要求，當然也就不能真正體現會計信息的相關性。科目設置

企業可設置“衍生工具”會計科目，核算衍生工具公允價值及其變動形成的衍生資產或者衍生負債。

企業取得的衍生工具，按其公允價值借記本科目，發生的交易費用借記“投資收益”科目，兩者之和貸記“銀行存款”等科目；資產負債表日，衍生工具的公允價值與賬面價值的差額，計入“公允價值變動損益”科目，終止確認的衍生工具，比照“交易性金融資產”、“交易性金融負債”等科目的規定進行處理。本科目的余額，反映企業衍生工具形成的資產的公允價值或者負債的公允價值。【例2-17】

甲公司于2020年2月1日向乙公司發行以自身普通股為標的的看漲期權。根據該期權合同，如果乙公司行權（行權價為102元），則有權以每股102元的價格從甲公司購入普通股1000股。其他有關資料如下：（1）合同簽訂日：2020年2月1日；（2）行權日（歐式期權）：2021年1月31日；（3）2020年2月1日每股市價100元；（4）2020年12月31日每股市價104元；（5）2021年1月31日每股市價104元；

（6）2021年1月31日應支付的固定行權價格102元；（7）期權合同中的普通股數量1000股；

（8）2020年2月1日期權的公允價值5000元；

（9）2020年12月31日期權的公允價值3000元；

（10）2021年1月31日期權的公允價值2000元。假定不考慮其他因素。請依據以上信息做出甲公司的賬務處理。【例2-17】【解析】

假設一：期權將以現金凈額結算

2021年1月31日，甲公司應向乙公司支付相當于本公司普通股1000股市值的金額。因甲公司不能完全避免向另一方支付現金的義務，因此應當將此期權分類為金融負債。甲公司有義務向乙公司交付104000元（104元／股×1000股），并從乙公司收取102000元（1000股×102元／股），因約定以現金凈額結算，則甲公司支付給乙公司的金額為2000元（104000-102000）。（1）2020年2月1日，確認發行的看漲期權（此時的公允價值為5000元）：借：銀行存款5000貸：衍生工具——看漲期權5000【例2-17】（2）2020年12月31日，確認期權公允價值減少：借：衍生工具——看漲期權2000貸：公允價值變動損益2000（3）2021年1月31日，確認期權公允價值減少：借：衍生工具——看漲期權1000貸：公允價值變動損益1000乙公司行使該看漲期權，甲公司有義務向其支付凈額2000元。借：衍生工具——看漲期權2000貸：銀行存款2000【例2-17】假設二：期權將以普通股凈額結算普通股凈額結算是指發行方以普通股代替現金進行凈額結算，支付的普通股公允價值等于應當支付的現金金額。在普通股凈額結算約定下，由于甲公司需交付的普通股數量[（行權日每股價格－102）×100/行權日每股價格]不確定，因此甲公司應當將此期權分類為金融負債。甲公司向乙公司交付普通股數量約為19.23（2000/104），因必須交付的股數量為整數，因此，實際交付19股，余下的金額24元（0.23股×104元/股）以現金方式交付。【例2-17】會計處理為：（1）確認看漲期權公允價值及其變動的賬務處理同上，此處省略。（2）2021年1月31日，乙公司行權時借：衍生工具——看漲期權2000貸：股本19資本公積——股本溢價1957

銀行存款24【例2—18】

甲公司2020年2月1日匯入在鄭州商品交易所開設的賬戶100萬元，進行期貨合約交易。2月6日買入一張單價為2600元/噸、數量為200噸的綠豆合約，應付保證金31200元。2月底該期貨合約單價上漲至2610元，3月底該合約單價上漲至2615元，4月25日公司按照單價2620元賣出平倉。請做出甲公司有關賬務處理。【例2—18】【解析】（1）2月1日，以銀行存款撥付期貨交易資金。借：存出保證金（或其他貨幣資金，下同）——鄭州期貨 1000000貸：銀行存款1000000（2）2020年2月6日，下達交易指令購買合約。借：衍生工具——期貨合約 31200貸：存出保證金——鄭州期貨 31200（3）2月28日，結算月末持倉期貨合約的浮動盈虧（公允價值變動）為（2610-2600）×200=2000（元）。借：衍生工具——期貨合約 2000貸：公允價值變動損益 2000【例2—18】（4）3月31日，結算月末持倉期貨合約浮動盈虧為（2615-2600）×200-2000=1000（元）。借：衍生工具——期貨合約 1000貸：公允價值變動損益 1000（5）4月25日，賣出期貨合約平倉，結算盈虧額=(2620-2600)×200-3000=1000（元）。

此筆期貨合約買入價格2600元/噸，賣出價格2620元/噸，凈收益4000元。其中，2020年2月已確認收益2000元，2020年3月已確認收益1000元，剩余1000元的收益在當月入賬。借：存出保證金——鄭州期貨 4000貸：衍生工具——期貨合約 3000

投資收益

1000【例2—18】

合約平倉，沖回原購買期貨合約的款項時：借：存出保證金——鄭州期貨 31200貸：衍生工具——期貨合約 31200

以上分錄過入總分類賬所屬各明細分類賬戶后，“存出保證金——鄭州期貨”賬戶為借方余額1004000元，“衍生工具——期貨合約”、“公允價值變動損益”賬戶結平，“投資收益”賬戶的貸方余額為1000元，表明該公司通過期貨投資業務獲得了收益。（二）嵌入衍生工具

1.嵌入衍生工具的定義

衍生工具通常是獨立存在的，但也可能嵌入在非衍生金融工具或其他合同（主合同）中，這種衍生工具稱為嵌入衍生工具。嵌入衍生工具與主合同構成混合合同（如企業持有的可轉換公司債券等）。

嵌入衍生工具對混合合同的現金流量產生影響的方式，應當與單獨存在的衍生工具類似，且該混合合同的全部或部分現金流量隨特定利率、匯率、金融工具價格、商品價格、價格指數、費率指數、信用等級、信用指數或其他變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量不應與合同的任何一方存在特定關系。（二）嵌入衍生工具（1）主合同通常包括租賃合同、保險合同、服務合同、特許權合同、債務工具合同、合營合同等。（2）在混合合同中，嵌入衍生工具通常以具體合同條款體現。例如，甲公司簽訂了按一般物價指數調整租金的3年期租賃合同。根據該合同，第1年的租金預先約定，從第2年開始，租金按前1年的一般物價指數調整。此例中，主合同是租賃合同，嵌入衍生工具體現為一般物價指數調整條款。

常見的、可體現嵌入衍生工具的合同條款主要有：可轉換公司債券中嵌入的股份轉換選擇權條款、與權益工具掛鉤的本金或利息支付條款、與商品或其他非金融項目掛鉤的本金或利息支付條款、看漲期權條款、看跌期權條款、提前還款權條款、信用違約支付條款等。2.嵌入衍生工具的會計處理原則（1）包含金融資產主合同的混合工具。如果混合工具包含的主合同屬于《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規范的資產的，企業不應從該混合合同中分拆嵌入衍生工具，而應當將該混合合同作為一個整體適用本準則關于金融資產分類的相關規定。（2）其他混合工具。混合合同包含的主合同不屬于《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規范的資產，且同時符合下列條件的，企業應當從混合合同中分拆嵌入衍生工具，將其作為單獨存在的衍生工具處理。2.嵌入衍生工具的會計處理原則

作為單獨存在的衍生工具處理的前提條件：①嵌入衍生工具的經濟特征和風險與主合同的經濟特征和風險不緊密相關；②與嵌入衍生工具具有相同條款的單獨工具符合衍生工具的定義；③該混合合同不是以公允價值計量且其變動計入當期損益進行會計處理。

教材【例2-19】2.嵌入衍生工具的會計處理原則

（3）衍生工具分拆的重新評估

當企業在成為混合合同的一方時，即應評價嵌入衍生工具是否應分拆出來作為單獨的衍生工具處理。隨后，除非混合合同條款的變化將對原混合合同現金流量產生重大影響，否則企業不應對是否分拆重新進行評估。混合合同條款的變化導致原混合合同現金流量發生重大改變的，應重新評估嵌入衍生工具是否應分拆。企業在確定現金流量調整是否重大時，應當分析判斷與嵌入衍生工具、主合同或兩者相關的預計未來現金流量發生改變的程度，以及相對于合同以前預計現金流量是否有重大的改變。但是，在同一控制和非同一控制下的企業合并以及合營企業成立中，企業在并購日或成立日可能需要重新評估購入的合同中嵌入衍生工具是否需要分拆。2.嵌入衍生工具的會計處理原則

（4）嵌入衍生工具的計量

企業應當按照《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》的規定，對混合合同的主合同進行會計處理。企業無法根據嵌入衍生工具的條款和條件對嵌入衍生工具的公允價值進行可靠計量的，該嵌入衍生工具的公允價值應當根據混合合同公允價值和主合同公允價值之間的差額確定。使用了上述方法后，該嵌入衍生工具在取得日或后續資產負債表日的公允價值仍然無法單獨計量的，企業應當將該混合合同整體指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具。

2.嵌入衍生工具的會計處理原則

當企業成為混合合同的一方，而主合同不屬于規范的資產且包含一項或多項嵌入衍生工具時，準則要求企業識別所有此類嵌入衍生工具、評估其是否需要與主合同分拆、并且對于需與主合同分拆的嵌入衍生工具，應以公允價值進行初始確認和后續計量。

例如，在【例2—14】中，企業發行的可轉換債券屬于嵌入衍生金融工具，從其持有人的角度看，嵌在可轉換債券中的權益轉換權不與主債務工具緊密相關，應與主合同分拆，作為獨立的工具進行核算，應根據債券本身及轉換權的價值分別確認為負債與權益。

第3節套期會計

一、套期概述

（一）套期定義

在《企業會計準則第24號——套期會計》中，套期（Hedge）是指企業為管理外匯風險、利率風險、價格風險、信用風險等特定風險引起的風險敞口，指定金融工具為套期工具，以使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動的風險管理活動。企業管理風險的此類策略，也被稱為“對沖”、“兩頭賭”。

（二）套期會計的目標

套期會計的目標是在財務報告中反映企業采用金融工具管理因特定風險引起的風險敞口的風險管理活動的影響。（三）套期的分類套期分為公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期。

1.公允價值套期

公允價值套期是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾，或上述項目的組成部分的公允價值變動風險敞口進行的套期。

該公允價值變動源于特定風險，且將影響企業的損益或其他綜合收益。其中，影響其他綜合收益的情形，僅限于企業對指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資的公允價值變動風險敞口進行的套期。公允價值套期的方式（1）簽訂未來以預期價格購買商品的合同（尚未確認的確定承諾），為規避商品價格風險，同時簽訂一項未來賣出商品的期貨合約，對該確定承諾的價格風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期，例如案例2-3中的第1種情況。（2）企業簽訂一項以固定利率換浮動利率的利率互換合約，對其承擔的固定利率負債的利率風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期，例如案例2-3中的第3種情況。（3）企業購買一項看跌期權合同，對持有的選擇以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資的證券價格風險引起的公允價值變動風險敞口進行套期2.現金流量套期

現金流量套期是指對現金流量變動風險敞口進行的套期。

該現金流量變動源于與已確認資產或負債、極可能發生的預期交易，或與上述項目組成部分有關的特定風險，且將影響企業的損益。

例如，甲公司從乙銀行借入一筆長期借款，當時市場利率為6%，按照浮動利率付利息。為防范利率變動帶來的風險，甲公司可與對手方丙公司簽訂一份利率互換合約，對丙公司按照浮動利率（上升為8%）收取利息。這樣，利率上升時，從丙公司收取的利息與按照浮動利率向乙銀行多支付的利息可以對沖，從而達到規避利率風險的目的。3.境外經營凈投資套期

境外經營凈投資套期

指對境外經營凈投資外匯風險敞口進行的套期。其中，境外經營凈投資，是指企業在境外經營凈資產中的權益份額。

應該注意的是，企業對確定承諾的外匯風險進行套期的，可以將其作為現金流量套期或公允價值套期處理。外幣現金流量固定時，匯率變動導致公允價值發生變動，此時的套期為公允價值套期；從未來本幣的現金流量發生變動的角度看，此時的套期是現金流量套期。（四）套期工具和被套期項目

1.套期工具

（1）符合條件的套期工具

套期工具是指企業為進行套期而指定的、其公允價值或現金流量變動預期可抵銷被套期項目的公允價值或現金流量變動的金融工具。

以公允價值計量且其變動計入當期損益的衍生工具，但簽出期權除外。嵌入在混合合同中但未分拆的衍生工具不能作為單獨的套期工具。（1）符合條件的套期工具

以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產或非衍生金融負債。指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益且其自身信用風險變動引起的公允價值變動計入其他綜合收益的金融負債，由于沒有將整體公允價值變動計入損益，不能被指定為套期工具。

需要特別注意的是，企業自身權益工具不屬于企業的金融資產或金融負債，不能作為套期工具。

（1）符合條件的套期工具

對于外匯風險套期，企業可以將非衍生金融資產（選擇以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的非交易性權益工具投資除外）或非衍生金融負債的外匯風險成分指定為套期工具。

例如，甲公司的記賬本位幣為人民幣，發行了5000萬美元、年利率5%的固定利率債券，每半年支付一次利息，2年后到期。甲公司將該債券分類為以攤余成本計量的金融負債。甲公司同時簽訂了2年后到期的、5000萬美元的固定價格銷售承諾（尚未確認的確定承諾）。此種情況下，甲公司可以將以攤余成本計量的美元負債的外匯風險成分作為套期工具，對固定價格銷售承諾的外匯風險引起的公允價值變動或者現金流量變動風險敞口進行套期。（2）指定套期工具

企業在確立套期關系時，應當將符合條件的金融工具整體指定為套期工具，因為企業對套期工具進行計量時，通常以該金融工具整體為對象，采用單一的公允價值基礎對其進行計量。但是，由于期權的時間價值、遠期合同的遠期要素和金融工具的外匯基差通常可以單獨計量，為便于提高某些套期關系的有效性，允許企業在對套期工具進行指定時，做出以下例外處理，如下表所示。指定套期工具

套期工具指定的例外處理套期工具指定情形套期工具指定方法期權的價值企業可以將期權的內在價值和時間價值分開，只將期權的內在價值變動指定為套期工具。遠期合同的要素企業可以將遠期合同的遠期要素和即期要素分開，只將即期要素的價值變動指定為套期工具。外幣計價的金融工具企業可以將金融工具的外匯基差單獨分拆，只將排除外匯基差后的金融工具指定為套期工具。套期工具的期限企業可以將套期工具的一定比例指定為套期工具。金融工具的組合企業可以將兩項或兩項以上金融工具（或其一定比例）的組合指定為套期工具。對多種風險的套期如果企業套期工具與被套期項目的不同風險敞口之間有具體對應關系，則一項套期工具可以被指定為對一種以上的風險進行套期。指定套期工具

例如，甲公司的記賬本位幣是人民幣，其承擔了一項5年期浮動利率的美元債務。為規避該金融負債的外匯風險和利率風險，甲公司與某金融機構簽訂一項交叉貨幣利率互換合同，使該互換合同的條款與該金融負債的條款相匹配，并將該互換合同指定為套期工具。根據該互換合同，甲企業可以定期收取按美元浮動利率計算確定的利息，同時支付按人民幣固定利率計算確定的利息。甲公司使用該互換合同為對利率風險和外匯風險進行套期。2.被套期項目

被套期項目是指使企業面臨公允價值或現金流量變動風險且被指定為被套期對象的、能夠可靠計量的項目，即需要進行風險對沖且可以計量的項目。企業可以將下列單個項目、項目組合或其組成部分指定為被套期項目：（1）已確認資產或負債。（2）尚未確認的確定承諾。

確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以約定價格交換特定數量資源、具有法律約束力的協議。尚未確認的確定承諾

例如，甲公司為我國境內機器設備制造企業，采用人民幣作為記賬本位幣。甲公司與境外乙公司簽訂了一項設備購買合同，約定6個月后按固定的外幣價格購入設備，即甲公司與乙公司達成了一項確定承諾。同時，甲公司簽訂了一份外幣遠期合同，以對該項確定承諾產生的外匯風險進行套期。

這里，甲公司的承諾是確定的，具有法律約束力，必須履行，但簽訂合同時尚未進行設備交割，無法進行賬務處理，因此，稱為“尚未確認的確定承諾”。2.被套期項目

（3）極可能發生的預期交易（尚未承諾但預期會發生的交易）。例如，某企業雖然尚無簽訂原材料采購合同，但基于目前原材料的庫存情況，預計原材料采購是必需的，因此，企業仍需對原材料價格變動風險進行預判與管理。

（4）境外經營凈投資。

企業對以上項目進行套期時，因各項目的自身性質及面臨的風險因素不同，形成了上文述及的三類套期，即公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期。二、套期關系評估

（一）運用套期會計的條件

運用套期會計方法對公允價值套期、現金流量套期或境外經營凈投資套期進行會計處理需同時滿足如下條件：

1.套期關系僅由符合條件的套期工具和被套期項目組成。

2.在套期開始時，企業正式指定了套期工具和被套期項目，并準備了關于套期關系和企業從事套期的風險管理策略和風險管理目標的書面文件。該文件至少載明了套期工具、被套期項目、被套期風險的性質以及套期有效性評估方法（包括套期無效部分產生的原因分析以及套期比率確定方法）等內容。

3.套期關系符合套期有效性要求。（二）套期有效性的認定

套期有效性，是指套期工具的公允價值或現金流量變動能夠抵銷被套期風險引起的被套期項目公允價值或現金流量變動的程度。套期工具的公允價值或現金流量變動大于或小于被套期項目的公允價值或現金流量變動的部分為套期無效部分，即無法對沖的部分。

套期同時滿足下列條件的，企業應當認定套期關系符合套期有效性要求：

1.被套期項目和套期工具之間存在經濟關系。該經濟關系使得套期工具和被套期項目的價值因面臨相同的被套期風險而發生方向相反的變動，即套期不是為了投機，而是防范經營風險，發揮其風險與收益的對沖作用。

2.被套期項目和套期工具經濟關系產生的價值變動中，信用風險的影響不占主導地位。換言之，被套期項目的風險主要來自價格、匯率、利率等因素的變動。（二）套期有效性的認定

3.套期關系的套期比率，應當等于企業實際套期的被套期項目數量與對其進行套期的套期工具實際數量之比，但不應當反映被套期項目和套期工具相對權重的失衡，這種失衡會導致套期無效，并可能產生與套期會計目標不一致的會計結果。

如果企業從事的是真正的套期保值活動，而沒有任何的投機成分，則企業一定會力求尋找最合適的套期比率，以使得被套期項目和套期工具之間的價值變動盡可能的實現更明顯的對沖效果。（二）套期有效性的認定

例如，甲公司有200噸原材料現貨，為了對該200噸現貨的價值下跌進行對沖，其本應該在期貨市場上訂立200噸期貨合約進行套期保值活動，即最合適的套期比率應該是1:1。如果甲公司同時還打算進行一部分期貨投機活動，訂立了2