1、三月中旬證券從業資格證券投資分析預熱階段考試卷一、單項選擇題（共60題，每題1分）。1、套利定價理論的創始人是（）。A、馬柯威茨B、理查德?羅爾C、林特耐D、史蒂夫?羅斯【參考答案】：D考點：了解馬柯威茨、夏普、羅斯對現代證券組合理論的主要貢獻。見教材第七章第一節，P325。2、任一股東所持公司（）以上股份被質押、凍結、司法拍賣、托管、設定信托或者被依法限制表決權的，屬于重大事件。A、5%B、10%C、15%D、20%【參考答案】：A【解析】考點：熟悉公司重大事件的基本含義及相關內容。見教材第五章第四節，P238。3、債券投資策略按（）可以劃分為消極投資策略和積極投資策略。A、投資風格B、收益

2、與市場比較基準關系C、投資決策層次D、投資主動性程度【參考答案】：D考點：掌握基本分析法、技術分析法、量化分析法的定義、理論基礎和內容。見教材第一章第三節，Pl8。4、從事基金評價業務的機構可以從事下列行為（）。A、對不同分類的基金進行合并評價B、對特定客戶資產管理計劃進行評價C、對基金、基金管理人單一指標排名的更新間隔少于1個月D、基于本機構自己的研究成果對基金進行評價【參考答案】：D考點：熟悉我國對證券投資基金評價的相關規定。見教材第七章第五節，P360。5、假設某公司股票當前的市場價格是每股80元;該公司上一年末支付的股利為每股1元,以后每年的股利以一個不變的增長率2%增長;該公司下一年

3、的股息發放率是25%.試計算該公司股票下一年的市盈率（）。A、19.61倍B、20.88倍C、17.23倍D、16.08倍【參考答案】：A6、傳統證券組合管理方法對證券組合進行分類所依據的標準是（）。A、證券組合的期望收益率B、證券組合的風險C、證券組合的投資目標D、證券組合的分散化程度【參考答案】：C7、證券投資的目的是：（）。A、收益最大化B、風險最小化C、證券投資凈效用最大化D、收益率最大化和風險最小化【參考答案】：C8、進行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為：（）。A、技術分析和財務分析B、技術分析、基本分析和心理分析C、技術分析和基本分析D、市場分析和學術分析【參考答案】：

4、C9、（）是由股票的上漲家數和下降家數的差額，推斷股票市場多空雙方力量的對比，進而判斷出股票市場的實際情況。A、ADLB、ADRC、OBOSD、WMS%【參考答案】：C10、心理分析流派所使用的數據具有（）的性質。A、只使用市場外數據B、只使用市場內數據C、兼用市場內外數據D、只使用現場訪查數據【參考答案】：C11、當（）時，市場時機選擇者將選擇高值的證券組合。A、預期市場行情將上升B、預期市場行情將下跌C、市場組合的實際預期收益率等于無風險利率D、市場組合的實際預期收益率小于無風險利率【參考答案】：A12、下列一般不進人證券交易所流通買賣的證券是（）。A、普通股票B、債券C、封閉式基金D、開

5、放式基金【參考答案】：D13、對稱三角形情況出現之后，表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后最大的可能會（）。A、出現與原趨勢反方向的走勢B、隨著原趨勢的方向繼續行動C、繼續盤整格局D、不能做出任何判斷【參考答案】：B14、金融工程的核心內容之一是（）。A、風險管理B、金融工具交易C、融資與投資管理D、公司理財【參考答案】：A15、關于馬柯威茨均值一方差模型的假設條件下列敘述正確的是（）。A、市場沒有摩擦B、投資者對證券的收益和風險有相同的預期C、投資者總是希望期望收益率越高越好；投資者既可以是厭惡風險的人，也可以是喜好風險的人D、投資者以收益率均值來衡量未來實際收益率的總體水平，以收益率的標準

6、差來衡量收益率的不確定性【參考答案】：B16、企業的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風險也非常大，破產率與被兼并率相當高的時期是企業的（）。A、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：B17、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復利計息，復利貼現，其內在價值為（）元。A、851.14B、937.50C、907.88D、913.85【參考答案】：D復利貼現時的內在價值=1000*(1+10%)5/12%=913.8518、（）是測量市場因子每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失。A、名義值法B、敏感性法C、波動性法D、VaR

7、法【參考答案】：B19、某公司2007年稅后利潤201萬元，所得稅稅率為25%，利息費用為40萬元，則該公司2007年已獲利息倍數為（）。A、7.70B、8.25C、6.45D、6.70【參考答案】：A20、下列不屬于經常項目的是（）。A、貿易收支B、勞務收支C、單方面轉移D、資本流動【參考答案】：D21、基本分析的優點有（）。A、能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應用起來相對簡單B、同市場接近，考慮問題比較直接C、預測的精度較高D、獲得利益的周期短【參考答案】：A【解析】基本分析是證券分析師根據經濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理，對決定證券價值及價格的基本要素進行分析，評估證券

8、的投資價值，能夠比較全面地把握證券的基本走勢，應用起來也相對簡單，缺點是對短線投資者的指導作用比較弱，預測的精確度也相對較低。22、與頭肩頂形態相比，三重頂形態更容易演變為（）。A、反轉突破形態B、圓弧頂形態C、持續整理形態D、其他各種形態【參考答案】：C【解析】三重形態中三重頂具有矩陣的特征，所以比起頭肩頂形態來，三重形態更容易演變為持續形態而不是反轉形態。23、在雙重頂反轉突破形態中，頸線是（）。A、上升趨勢線B、下降趨勢線C、支撐線D、壓力線【參考答案】：C24、下列關于國際金融市場動蕩對證券市場影響的論述錯誤的是（）。A、一國的經濟越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響

9、越大B、一般而言，匯率下降，本幣升值，本國產品競爭力強，出口型企業將增加收益，因而企業的股票和債券價格將上漲C、匯率上升，本幣貶值，將導致資本流出本國，資卒的流失將使得本國證券市場需求減少，從而市場價格下跌D、從趨勢上看，由于中國經濟的持續高速發展，人民幣漸進升值，擁有人民幣資本類的行業或企業將特別受到投資者的青睞【參考答案】：B【解析】一般而言，匯率上升，本幣貶值，本國產品競爭力強，出口型企業將增加收益，因而企業的股票和債券價格將上漲。25、證券投資顧問業務的基本要素是（）。A、市場席位進入、賬戶管理B、提供證券投資建議、收取服務報酬C、證券結算清算D、證券的存管【參考答案】：B【解析】考點

10、：熟悉證券投資顧問業務和發布證券研究報告與證券經紀業務的關系、與證券資產管理業務的關系及與證券承銷保薦、財務顧問業務的關系。見教材第九章第一節，P412。26、證券組合理論認為，證券組合的風險隨著組合所包含證券數量的增加而（）。A、降低B、上升C、不變D、無規律【參考答案】：A【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節，P322。27、（）是一國證券市場上有關信息的主要來源。A、上市公司B、媒體C、政府部門D、證券交易所【參考答案】：C【解析】政府部門是國家宏觀經濟政策的制定者，是信息發布的主體，是一國證券市場上有關信息的主要來源。28、技術分析流派對股票價格波動

11、原因的解釋是（）。A、對價格與所反映信息內容偏離的調整B、對價格與價值偏離的調整C、對市場心理平衡狀態偏離的調整D、對市場供求均衡狀態偏離的調整【參考答案】：D29、（）是一國對外債權的總和，用于償還外債和支付進口。A、外匯儲備B、國際儲備C、黃金儲備D、特別提款權【參考答案】：A30、不屬于波浪理論主要考慮因素的是（）。A、形態B、時間C、比例D、成交量【參考答案】：D31、股市中常說的黃金交叉是指（）。A、短期移動平均線向上突破長期移動平均線B、長期移動平均線向上突破短期移動平均線C、短期移動平均線向下突破長期移動平均線D、長期移動平均線向下突破短期移動平均線【參考答案】：A32、商業銀行

12、由于資金周轉的需要，以未到期的商業票據向中央銀行貼現時所適用的利率稱為（）。A、貼現率B、再貼現率C、同業拆借率D、回購利率【參考答案】：B33、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉化，很大程度是由于（）方面的原因。A、機構主力斗爭的結果B、心理因素C、籌碼分布D、持有成本【參考答案】：B34、夏普、特雷諾和詹森分別于1964年、l965年和l966年提出了著名的（）。A、資本資產定價模型B、套利定價模型C、期權定價模型D、有效市場理論【參考答案】：A35、根據上市公司治理準則，在董事選舉過程中，應充分反映中小股東的意見，推進（）制度。A、表決權信托B、網上投票C、投

13、票征集制度D、累積投票【參考答案】：D36、如果股價原有的趨勢是向上，進入整理狀態時形成上升三角形，那么可以初步判斷今后的走勢會（）。A、繼續整理B、向下突破C、向上突破D、不能判斷【參考答案】：C37、僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的分析方法稱為（）。A、基本分析法B、技術分析法C、定性分析法D、定量分析法【參考答案】：B【解析】僅從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的分析方法稱為技術分析法。38、已獲利息倍數又稱為（）。A、利息費用倍數B、稅前利息倍數C、利息保障倍數D、利息收益倍數【參考答案】：C【解析】掌握公司變現能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現

14、金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節，P211。39、一般來說，債券的期限越長，流動性溢價（）。A、越大B、越小C、不變D、不確定【參考答案】：A【解析】考點：熟悉期限結構的影響因素及利率期限結構基本理論。見教材第二章第二節。P42。40、在上升趨勢中，將（）連成一條直線，就得到上升趨勢線。A、兩個低點B、兩個高點C、一個高點一個低點D、任意兩點【參考答案】：A【解析】上升趨勢有兩個低點，對股價的上升趨勢起支撐作用，將此兩個低點相連，就得到上升趨勢線。41、食品行業和公用事業屬于（）行業。A、增長型B、衰退型C、防守型D、周期型【參考答案】：C42、在證券組合管理的基本

15、步驟中，注意投資時機的選擇是（）階段的主要工作。A、確定證券投資政策B、進行證券投資分析C、組建證券投資組合D、投資組合的修正【參考答案】：C43、自有關證券公開發行之日起（）內調離的證券投資咨詢執業人員。不得在公眾傳播媒體上刊登或發布其為客戶撰寫的投資價值分析報告，也不得以假借其他機構和個人名義等方式變相從事前述業務。A、3個月B、6個月C、12個月D、18個月【參考答案】：D44、由于貨幣乘數的作用，（）的作用效果十分明顯。A、窗口指導B、直接信用控制C、法定存款準備金率D、公開市場業務【參考答案】：C【解析】由于貨幣乘數的作用，法定存款準備金率的作用效果十分明顯。45、下列不屬于股指期貨

16、套利方式中期現套利實施步驟的是（）。A、套利機會轉瞬即逝，所以無套利區間的計算應該及時完成B、確定交易規模時應考慮預期的獲利水平和交易規模大小對市場沖擊的影響C、先后進行股指期貨合約和股票交易D、套利頭寸的了結有三種選擇【參考答案】：C【解析】掌握期現套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原理。見教材第八章第二節，P387。46、公司的銷售凈利率是（）(見附表)。A5.67%B6.67%C4.53%D10.93%附表：某公司2010年財務報表主要資料如下：資產負債表編制單位：sA公司2010年12月31日單位：萬元項目期初數期末數項目期初數期末數流動資產：流動負債貨幣資金2550應

17、付賬款209200應收賬款200400應付票據45存貨326119長期負債續表項目期初數期末數項目期初數期末數【參考答案】：C【解析】考點：掌握公司變現能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現金流量的計算、影響因素以及計算指標的含義。見教材第五章第三節，P214。47、我國證券分析師的內涵可以從（）來理解。A、發布證券研究報告暫行規定B、證券投資顧問業務暫行規定C、證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法D、證券法【參考答案】：A【解析】考點：掌握我國證券分析師與財務投資顧問的基本內涵、主要職能。見教材第九章第一節，P406。48、根據投資者對收益率和風險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投

18、資者的最優證券組合并進行組合管理的方法是（）。A、證券組合分析法B、基本分析法C、技術分析法D、以上都不是【參考答案】：A49、大多數技術指標都是既可以應用到個股，又可以應用到綜合指數，（）只能用于綜合指數。A、ADRB、PSYC、BIASD、WMS【參考答案】：A50、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉化，很大程度是由于（）方面的原因。A、機構主力斗爭的結果B、心理因素C、籌碼分布D、持有成本【參考答案】：B51、在宏觀經濟分析中，總量分析法是（）。A、動態分析B、靜態分析C、主要是動態分析，也包括靜態分析D、主要是靜態分析，也包括動態分析【參考答案】：C52、既

19、然股價反映的是對經濟形勢的預期，所以股價的表現通常會（）經濟的表現。A、領先于B、落后于C、同步于D、同時于【參考答案】：A【解析】除非出現預期偏差，否則股價的變動會領先于經濟表現。53、企業的利潤雖然增長很快，但所面臨的競爭風險也非常大，破產率與被兼并率相當高此時期是企業的（）。A、衰退期B、成熟期C、成長期D、幼稚期【參考答案】：C【解析】本題考查行業生命周期中的成長期。54、下列不屬于中央銀行的貨幣政策對證券市場影響的是（）。A、利率降低，可降低公司的利息負擔，增加盈利，股票價格也將隨之上升B、當形勢看好、股票行情暴漲時，利率的調整對股價的控制作用很大C、中央銀行大量購進有價證券，市場上

20、貨幣供給量增加，會推動利率下調，資金成本降低D、如果中央銀行降低再貼現率，通常都會導致證券市場行情上揚【參考答案】：B【解析】熟悉貨幣政策的調控作用以及貨幣政策對證券市場的影響。見教材第三章第二節，Pl04105。55、市盈率的公式是（）。A、每股價格每股收益B、每股收益每股價格C、股票價格每股銷售收入D、每股銷售收入股票價格【參考答案】：A【解析】考點：掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標和適用性。見教材第二章第三節，P53。56、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按單利計息，復利貼現，其內在價值為（）元。A、851.14B

21、、937.50C、907.88D、913.85【參考答案】：A57、2006年，在眾多因素，尤其是（）的積極影響下，股票市場逐步走出低迷狀態，并一舉扭轉了熊市進入牛市上升通道。A、融資融券制度的推出B、人民幣升值C、股權分置改革D、機構投資者的迅速發展【參考答案】：C58、在股指期貨中，由于（），從制度上保證了現貨價與期貨價最終一致。A、實行現貨交割且以期貨指數為交割結算指數B、實行現貨交割且以現貨指數為交割結算指數C、實行現金交割且以期貨指數為交割結算指數D、實行現金交割且以現貨指數為交割結算指數【參考答案】：D59、主營業務利潤率是主營業務利潤與（）的百分比。A、總資產B、凈資產C、固定資

22、產D、主營業務收入【參考答案】：D主營業務利潤率是主營業務利潤與主營業務收入的百分比。其計算公式為：主營業務利潤率=(主營業務利潤/主營業務收入)100%。60、資本資產定價模型表明，證券組合承擔的風險越大，則收益（）。A、越高B、越低C、不變D、兩者無關系【參考答案】：A【解析】資本資產定價模型表明，證券組合承擔的風險越大，則收益越高。二、多項選擇題（共20題，每題1分）。1、根據K線理論，K線實體和影線的長短不同所反映的分析意義不同，譬如（）。A、在其他條件相同時，實體越長、多方力量越強B、在其他因素相同時，上影線越長，越有利于空方C、在其他條件相同時，下影線越短，越有利于多方D、在其他條

23、件相同時，上影線長于下影線，有利于空方【參考答案】：B,D2、技術進步對行業的影響是巨大的，具體表現有（）。A、電力逐漸取代蒸汽動力B、噴氣式飛機逐漸代替了螺旋槳飛機C、納米材料逐漸取代了現有紡織材料D、通信衛星逐漸取代了海底電纜【參考答案】：A,B3、關于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的是（）。A、回歸分析法得出的有關市盈率估計方程具有很強的時效性B、尚有該模型所沒有捕捉到的其他重要因素C、當市場興趣發生變化時，表示各變量權重的那些系數將有所變化D、能成功地解釋較長時間內市場的復雜變化【參考答案】：A,B,C4、下述關于可行域的描述正確的是（）。A、可行域可能是平面上的一條線B、可行域

24、可能是平面上的一個區域C、可行域就是有效邊界D、可行域是由有效組合構成的【參考答案】：A,B5、下列關于新稅法的敘述不正確的是（）。A、按照“簡稅制、寬稅基、低稅率、嚴征管”的稅制改革原則，建立各類企業統一適用的企業所得稅制度B、參照國際通行做法，體現了“四個統一”C、兩稅合并的核心方案在于內外資企業均按照25%的稅率征收企業所得稅D、老的外資企業享有3年的過渡期照顧【參考答案】：D6、行業分析的主要任務包括（）。A、預測行業的未來發展趨勢，判斷行業投資價值B、分析影響行業發展的各種因素及其影響力度C、解釋行業本身所處的發展階段及其在國民經濟中的地位D、揭示行業投資風險【參考答案】：A,B,C

25、,D7、公司進行擴張型資產重組的方式有（）。A、收購公司B、資產置換C、公司合并D、購買資產【參考答案】：A,C,D8、歷史模擬法在計算VaR時具有（）優點。A、概念直觀、計算簡單B、無需進行分布假設C、可以有效的處理非對稱和厚尾問題D、計算量較小【參考答案】：A,B,C9、如果以組合的投資目標為標準對證券組合進行分類，那么，（）是常見的證券組合類型。A、增長型B、指數化型C、避稅型D、被動管理型E、貨幣市場型F.國際型【參考答案】：A,B,C,E,F10、下列行業中屬于接近完全壟斷的市場類型的是（）。A、公用事業B、某些資本、技術高度密集型行業C、稀有金屬礦藏的開采行業D、以上都不是【參考答

26、案】：A,B,C【解析】公用事業(如發電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等)和某些資本、技術高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業屬于接近完全壟斷的市場類型。11、1980年以來的投資理論發展主要有（）。A、市場微結構理論B、行為金融理論C、期權定價理論D、有效市場理論【參考答案】：A,B【解析】了解證券投資分析理論發展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節，P1112。12、下列選項中，影響期貨價格的因素包括（）。A、市場利率B、期貨合約的流動性C、財政政策、貨幣政策D、現貨金融工具的供求關系【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考查影響期貨價格的因素。ABCD選項都正確。13、

27、下列情形下，有利于參與賣出股指期貨的套期保值的是（）。A、機構大戶持有股票，但看空后市B、長期持有的大股東看空后市C、投資銀行和包銷商不能包銷完股票，而此時市場也不太景氣D、交易者在股票或股票期權上持有空頭看跌期權，擔心股價下跌E、短期持有的大股東看空后市【參考答案】：A,B,C,D【解析】如果擔心股市后期下跌，可以通過賣出股指期貨做套期保值。14、假設證券A過去3年的實際收益率分別為50%、30%、10%，那么證券A（）。A、期望收益率為30%B、期望收益率為35%C、估計期望方差為1.33%D、估計期望方差為2.67%【參考答案】：A,D15、公司基本分析主要包括（）。A、行業地位分析B、

28、產品分析、成長性分析C、公司經營能力分析D、公司經濟區位分析【參考答案】：A,B,C,D16、關于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是（）。A、在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線B、上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用、C、上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種D、趨勢線還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的【參考答案】：A,B,C,D17、在任一時點上，影響債券期限結構形狀的因素有（）。A、市場資金流動的方向B、對未來利率變動方向的預期C、對發債主體財務狀況的預期D、債券預期收益中可能存在的流動性溢價E、市場效率低下或資金從長期(或短期)市場向短期

29、(或長期)市場流動可能存在的障礙【參考答案】：B,D,E18、判斷一個行業的成長能力，可以考察的方面有（）。A、需求彈性B、產業關聯度C、市場容量與潛力D、行業在空間的轉移活動【參考答案】：A,B,C,D19、證券投資分析的意義包括（）。A、對資產進行保值、增值B、提高投資決策的科學性，減少盲目性C、降低投資風險，提高投資收益D、獲得超額利潤E、預測證券價格的漲跌，指導投資行為【參考答案】：B,C20、公司的相關利益者包括（）。2010年12月真題A、債權人B、客戶C、員工D、供應商【參考答案】：A,B,C,D【解析】本題考核的是公司的相關利益者。公司的相關利益者包括員工、債權人、供應商和客戶

30、等主要利益相關者。相關利益者共同參與的共同治理機制可以有效建立公司外部治理機制，彌補公司內部治理機制的不足。三、不定項選擇題（共20題，每題1分）。1、速動比率的計算公式為（）。A、流動資產-流動負債B、(流動資產-存貨)/流動負債C、長期負債/(流動資產-流動負債)D、長期資產-長期負債【參考答案】：B2、關于詹森指數，下列說法正確的有（）。A、詹森指數是1969年由詹森提出的B、指數值實際上就是證券組合的實際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差C、詹森指數就是證券組合所獲得的高于市場的那部分風險溢價D、詹森指數值代表證券組合與證券市場線之間的落差【參考答案】：A,

31、B,C,D3、金融工程技術的實現需要得到（）的支持。A、知識體系B、金融工具C、工藝方法D、社會關系【參考答案】：A,B,C4、根據該行業中企業數量的多少、進入限制程度和產品差別，行業基本上可分為（）。A、完全競爭B、壟斷競爭C、寡頭壟斷D、完全壟斷【參考答案】：A,B,C,D5、宏觀分析所需的有效資料一般包括（）。A、公司的財務資料B、貿易統計資料C、國民收入統計與景氣動向D、突發性非經濟因素【參考答案】：B,C,D6、A公司2009年每股股息為08元，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩定增長。當前的無風險利率為0035，市場組合的風險溢價為007，A公司股票的B值為15。以下說法正確的

32、有（）。A、A公司必要收益率為14%B、A公司預期收益率為12%C、A公司當前合理價格為15元D、A公司當前合理價格為20元【參考答案】：A,D【解析】考點：熟悉資本資產定價模型的應用效果。見教材第七章第三節，P350。7、影響長期償債能力的其他因素包括（）。A、長期租賃B、擔保責任C、或有項目D、經濟波動【參考答案】：A,B,C8、證券組合管理的意義在于（）。A、達到在一定預期收益的前提下投資風險最小的目標B、達到在控制風險的前提下投資收益最大化的目標C、避免投資過程的隨意性D、采用適當的方法選擇多種證券作為投資對象【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉證券組合管理的意義、特點、基本

33、步驟。見教材第七章第一節，P322。9、以下屬于反轉突破形態的有（）。A、楔形B、頭肩形C、喇叭形D、三重頂(底)形【參考答案】：B,C,D10、調查研究法一般通過（）等形式，通過對調查對象的問卷調查、訪查、訪談獲得資訊，并對此進行研究。A、歷史資料分析B、抽樣調查C、實地調研D、深度訪談【參考答案】：B,C,D【解析】考點：熟悉調查研究的具體方式。見教材第四章第四節，P166。11、名義無風險收益率由（）組成。A、當期收益率B、真實無風險收益率C、預期通貨膨脹率D、風險溢價【參考答案】：B,C【解析】考點：掌握債券貼現率概念及其計算公式。見教材第二章第二節，P31。12、下列經濟指標屬于滯后

34、性指標的有（）。A、失業率B、銀行未收回貸款規模C、企業投資規模D、GDP【參考答案】：A,B13、對衰退產業的調整和援助政策主要包括（）。A、限制進口B、財政補貼C、減免稅D、鼓勵出口【參考答案】：A,B,C14、判斷巨額買賣單虛實的根據為（）。A、是否存在頻繁掛單、撤單B、當日成交量是否很大C、漲跌停是否經常被打開D、以上都不對【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉漲跌停板制度下量價關系的分析。見教材第六章第二節，P304。15、CIIA考試每年舉行兩次，時間一般定于（）。A、3月份B、5月份C、9月份D、10月份【參考答案】：A,C16、下列屬于金融工程內容的有（）。A、它是20世紀

35、90年代中后期在西方發達國家興起的一門開興學科B、1998年，美國金融學教授費納蒂首次給出了金融工程雕正式定義C、金融工程將工程思維引入金融領域D、金融工程是一門將金融學、統計學、工程技術、計算機技術相結合的交叉性學科【參考答案】：B,C,D【解析】考點：熟悉金融工程的定義、內容知識體系及其應用。見教材第八章第一節，P371。17、關于黃金分割線的論述正確的有（）。A、黃金分割線是水平的直線B、每個支撐位或壓力位相對而言是固定的C、黃金分割線只注重位置而不注重時間D、黃金分割線只注重時間而不注重位置【參考答案】：A,B,C18、在1993年之后的5年中，巴塞爾銀行監管委員會、美國證券交易委員會

36、以及國際互換與衍生工具協會(ISDA)都要求金融機構基于VaR來確定（）。A、內部風險資本計提B、內部風險控制C、風險披露D、交易員的業績【參考答案】：A,B,C【解析】考點：熟悉VaR的主要應用及在使用中應注意的問題。見教材第八章第三節，P403。19、財政收入包括的主要項目有（）。A、各項稅收B、專項收入C、其他收入D、國有企業計劃虧損補貼【參考答案】：A,B,C,D20、如果以投資目標為標準對證券組合進行分類，那么常見的證券組合有（）。A、指數化型B、被動管理型C、增長型D、貨幣市場型【參考答案】：A,C,D四、判斷題（共40題，每題1分）。1、當GDP持續、穩定、高速增長時，證券價格通

37、常也呈上升走勢。（）【參考答案】：正確2、市凈率越大，說明股價處于較低水平；市凈率越小，則說明股價處于較高水平。（）【參考答案】：錯誤3、一般地講，公司增發新股的行為會造成本公司股票的市場價格下跌。（）【參考答案】：錯誤4、無差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線。（）【參考答案】：錯誤【解析】無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。5、期權的時間價值不易直接計算，一般以期權的實際價格減去內在價值求得。【參考答案】：正確【解析】掌握期權的內在價值、時間價值及期權價格影響因素。見教材第二章第四節，P59。6、1995年7月1日誕生的世界貿易組織(theWor1dTradeOrganization)標志著世

38、界貿易進一步規范化，世界貿易體制開始形成。（）【參考答案】：錯誤7、長期債權人關心的是該公司的資產流動性比率。（）【參考答案】：錯誤8、如果區位內上市公司的銷售業務符合當地政府的產業政策，一般會獲得諸多政策支持，對上市公司的進一步發展有利（）。【參考答案】：正確9、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度上是由于心理因素方面的原因（）【參考答案】：正確【解析】支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度上是出于心理因素方面的原因。10、所謂“戰略產業”，一般是指具有較低需求彈性和收入彈性，能夠帶動國民經濟其他部門發展的產業。（）【參考答案】：錯誤11、在期貨套利交易中，萬一有單方面

39、成交的事件發生，應當堅守對沖套利的理念，迅速平倉出局確保資金安全。（）【參考答案】：正確【解析】如果有單方面成交的事件發生，另一部分頭寸仍在持倉，成為單向交易，市場風險相當大，違背了套利的初衷，成為單向投機。12、信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進行證券投資分析的基礎。（）【參考答案】：正確【解析】掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節，P18。13、可轉換證券的內在價值，是指將可轉換證券轉股前的利息收入和轉股時的轉換價值按適當的必要收益率折算的現值。【參考答案】：正確【解析】可轉換證券的理論價值，也稱“內在價值”，是指將可轉換證券轉股前的利息收入和轉股時的轉換價值按適當的必

40、要收益率折算的現值。14、無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱。（）【參考答案】：正確【解析】無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱。15、同于在股票市場上，可以用資本收益率引導的供求關系的變化來確定股價變動的軌跡，這種供求是由資本收益率所引導的供求關系，因此我國股票市場的供求關系由資本收益率引導的供求關系來決定。（）【參考答案】：錯誤【解析】我國股票市場作為新興市場，我國股價在很大程度上卻由一定時間內股票和資金總量的對比力量來決定。16、在期權有效期內標的資產產生的收益將使看漲期權價格下降，使看跌期權價格上升。（）【參考答案】：正確17、從靜態角度看，五

41、種競爭力量抗衡的結果共同決定著行業的發展方向；從動態角度看，五種基本競爭力量的狀況及其綜合強度決定著行業內的企業可能獲得利潤的最終潛力。（）【參考答案】：錯誤18、使用騎乘收益率曲線的投資者以資產的流動性為目標，投資于短期固定收人債券，當收益率向上傾斜，就會購買比要求期限稍長的股票，然后在債券到期前出售，獲得一定的資本收益。（）【參考答案】：錯誤【解析】應該是當收益率向上傾斜，并且投資人確信收益率曲線繼續保持上升的趨勢時，這一策略才可以適用。19、理性投資者的基本行為特征是厭惡風險和追求收益最大化。（）【參考答案】：正確20、股價停留的時間越長、伴隨的成交量越小、離現在越近，則這個支撐或壓力區

42、域對當前的影響就越大。（）【參考答案】：錯誤【解析】股價停留的時間越長、伴隨的成交量越大、離現在越近，則這個支撐或壓力區域對當前的影響就越大。21、從事基金評價業務的評價機構對基金、基金管理人評級的更新間隔超過3個月，對其評獎的評獎期間超過l2個月。（）【參考答案】：正確【解析】熟悉我國對證券投資基金評價的相關規定。見教材第七章第五節.P360。22、傳統的風險限額管理主要是風險監控。（）【參考答案】：錯誤23、相對衰退是指行業內在的衰退規律起作用而發生的規模萎縮、功能衰退、產品老化（）。【參考答案】：錯誤24、當實際GDP被公布時，證券市場也隨之將這一最新結果反映出來。（）【參考答案】：錯誤【解析】證券市場反映的是預期GDP的變動，而實際GDP被公布時，證券市場只反映實際變動與預期變動的差別，因而對GDP變動進行分析時必須著眼于未來。25、隨著銀證合作范圍的進一步擴大，