1、關(guān)于公司流淌資金治理情形的調(diào)查報告一、 公司概況及財務(wù)情形簡介公司是以石油、化工為主要產(chǎn)品的制造業(yè)；在經(jīng)受了近幾年的運(yùn)營進(jìn)展,在同行業(yè)中已小具規(guī)模；現(xiàn)如今的規(guī)模即將突破億元大關(guān),估計凈利潤也達(dá)千 萬；公司現(xiàn)有員工近千人；目前公司的流淌比率與同行業(yè)相比,大相徑庭；產(chǎn)品的平均毛利率均達(dá)到 20%以上；多元化的產(chǎn)品經(jīng)營為公司制造了良好的贏利才能；不過,從近兩個月 的財務(wù)報表來看,隨著公司銷售規(guī)模的日漸擴(kuò)張,公司的現(xiàn)金流量產(chǎn)生了肯定 的缺口；同時,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期延長,存貨周轉(zhuǎn)率的下降,給公司的流淌資金 帶來龐大的壓力；假如這種情形連續(xù)下去,將會給公司帶來較大的財務(wù)風(fēng)險,造成企業(yè)資金鏈的斷裂；資金流是企

2、業(yè)生存與進(jìn)展的基礎(chǔ),特別在“ 現(xiàn)金為王”的時代,現(xiàn)金流遠(yuǎn) 比利潤更為重要,由于資金鏈的吃緊使企業(yè)走向破產(chǎn)的案例比比皆是；可能企 業(yè)的賬面利潤很可觀,但是縱觀其現(xiàn)金流量表,當(dāng)期經(jīng)營現(xiàn)金流量為負(fù),那么 企業(yè)的后果肯定是銀行信貸吃緊,企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)失靈；公司是以化工產(chǎn)品為主 的行業(yè),對于現(xiàn)金的依靠比一般行業(yè)更為劇烈,化工產(chǎn)品的價格波動性,使得 企業(yè)必需擁有肯定的儲備資金去應(yīng)對市場行情的多變化；看準(zhǔn)市場時機(jī),隨時 備貨,隨時出貨；所以,公司對于貨幣資金的要求是比較高的,在保證肯定的 存量自有資金的前提下,要與銀行保持緊密的聯(lián)系,爭取較高額度的信貸資 金；從利潤表中可以看出,公司的財務(wù)費(fèi)用仍是相當(dāng)偏高的,

3、說明公司良好的 利用了信貸政策；但是,在取得信貸資金的同時,也應(yīng)時刻保持小心；目前,國家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢特別嚴(yán)肅,國家的貨幣政策一再縮緊,存款預(yù)備金一再上 調(diào),收緊了市場上大量的流淌資金；造成銀行信貸額度緊縮,同業(yè)拆借利率上 升,放貸的利率隨市場利率的波動一再上升,給企業(yè)帶來較高的資金成本；在 這種狀態(tài)下,對企業(yè)的風(fēng)險掌握才能是一個龐大的考查；一旦“ 錦上添花、落 井下石” 的銀行對公司停止放貸,將會給公司的經(jīng)營帶來致命的沖擊；二、 公司應(yīng)收賬款的情形及合理建議從公司的應(yīng)收賬款余額,在與前期的縱向比較,以及與同行業(yè)間的橫向比 較來分析,是出現(xiàn)上升趨勢；這樣,也就相伴著壞賬風(fēng)險也在悄然增大；隨著

4、公司銷售規(guī)模的擴(kuò)大,有些業(yè)務(wù)員為了提高自己的銷售業(yè)績,大量使用信用政 策,可能造成回款掌握不力,貨款不能準(zhǔn)時收回,這樣就給公司的貨幣資金帶 來了很大的壓力；因此,在利潤和現(xiàn)金流的挑選面前,公司的治理層應(yīng)當(dāng)綜合分析,是在保證資金回籠的前提下最大化的去追求利潤.仍是在實(shí)現(xiàn)利潤最大化的前提下去保證資金流 .在這一點(diǎn)上,我們認(rèn)為應(yīng)當(dāng)挑選現(xiàn)金流第一,在保證資 金回款的基礎(chǔ)上再去實(shí)現(xiàn)利潤大化,這里我們作一假設(shè),假如 a 公司的款能在 開票后 100%的收回,利潤為 80 萬; 另一家 b 公司利潤是 100 萬,但是開票后只 能收回 50 萬元,那么我們應(yīng)當(dāng)挑選做 a 的業(yè)務(wù)；公司的應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)實(shí)行總額掌

5、握,即在現(xiàn)有的余額基礎(chǔ)上,設(shè)定肯定上 限,假如達(dá)到或者超出這個上限,那么就示為戒備,應(yīng)當(dāng)適當(dāng)壓縮應(yīng)收賬款規(guī) 劃；對于這一點(diǎn),我們可以分幾種情形來考慮,區(qū)分對待；1 對于公司現(xiàn)有客房中合作良好、且付款記錄也始終良好的企業(yè),可以繼 續(xù)延用我們的銷售政策,最大限度的予以一些諸如商業(yè)折扣、現(xiàn)金折扣等的信 用政策；2 對于一些央企,即國家掌握股的企業(yè),由于其現(xiàn)金基本上有保證,這些 企業(yè)的業(yè)務(wù),銷售人員可以主動出擊,由于,資金對于他們而言,一般不是問 題,不用受信用額度的掌握；3 對于其他企業(yè),應(yīng)當(dāng)定期對于這些客戶作一調(diào)研,內(nèi)部評級,確定肯定 合理的回款期限,或者墊付資金設(shè)定一個合理區(qū)間；隨時關(guān)注這些企業(yè)

6、的資金 動態(tài)；我們應(yīng)當(dāng)對客戶進(jìn)行優(yōu)化,全保優(yōu)質(zhì)客戶,剔除掉劣質(zhì)客戶,來增加企業(yè)的抗風(fēng)險才能；“ 二八法就” 是有道理的,80%的利潤是由 20%的客戶所制造的,因此,告知我們不要沉迷客戶的數(shù)量,更應(yīng)當(dāng)留意他們的質(zhì)量；三、關(guān)注存貨與應(yīng)對賬款的周期,合理運(yùn)用銀行資源來降低企業(yè)成本公司目前賬面上的存貨金額較高,與前期相比,增長了近 20%；這就意味 著公司的流淌資金被占用了一部分；同時,存貨的增加,導(dǎo)致應(yīng)對賬款的增 加；財務(wù)上需要分析存貨的結(jié)構(gòu),看是否有庫存呆滯物資；檢查是否有物資超 過了系統(tǒng)設(shè)定的安全庫存；是什么緣由導(dǎo)致此種情形的發(fā)生；假如是為了市場 行情看漲屯貨,那就要隨時關(guān)注市場；幫助銷售人員

7、做好期權(quán)交易；對于存貨 上升,造成應(yīng)對款余額的上升,選購人員要引起親密關(guān)注；與供應(yīng)商談妥合適 的付款價格與付款條件,適當(dāng)?shù)难娱L應(yīng)對款的日期；但同時也要留意,并不是 一味拉長付款周期就是好事,在肯定程度上,可能會困擾資金的猜測；假如在 將來的期間,企業(yè)的資金一旦緊急,無法按期支付貨款時,將會給公司的信用 造成肯定的影響,也為后期的連續(xù)交易帶來較大的難度；其實(shí),應(yīng)對賬款也是 買方采納的一種最簡潔、最便利的短期負(fù)債融資方式,公司在利用時,只要適 度把握,掌握賒購商品數(shù)額,防止失控和濫用,就能讓此種方式為公司帶來經(jīng) 濟(jì)效益；同時,在付款方式時,也是有很大的可選空間的；例如,挑選銀票的 方式付款,可以為

8、企業(yè)帶來肯定的定存利息；而且目前銀行的融資產(chǎn)品也特別 豐富,每個銀行會有自己的特定的產(chǎn)品優(yōu)勢,可以為客戶量身定做合適于自己 的融資產(chǎn)品；常見的有短期變長期、大變小、多變少等銀票轉(zhuǎn)換方式,遠(yuǎn)比直 接貼現(xiàn)銀票的成本要低的多；當(dāng)然,這也取決于客戶與銀行的關(guān)系與談判能 力；總之,公司決策層要懂得利用銀行資源降低企業(yè)成本；四、對于公司進(jìn)展的合理化建議從宏觀角度動身,在“ 現(xiàn)金為王” 的經(jīng)營思路里,公司的流淌資金流打算 企業(yè)的價值制造,盈利質(zhì)量、流淌性,同時也反映企業(yè)的風(fēng)險狀況；從戰(zhàn)略層 的角度動身,公司要防止盲目擴(kuò)張帶給企業(yè)的風(fēng)險；諸如資金斷鏈風(fēng)險、市場 風(fēng)險、回款風(fēng)險、期間費(fèi)用失控、產(chǎn)品質(zhì)量風(fēng)險、原材

9、料供應(yīng)風(fēng)險以及治理風(fēng) 險；把握好規(guī)模化的“ 度” ,并做好過程掌握,便可以化險為夷；針對公司目 前的經(jīng)營規(guī)模,業(yè)務(wù)流程以及財務(wù)狀況,對于做好流淌資金的風(fēng)險管控,提出 幾個建議以供決策層的參考：1 從業(yè)務(wù)層面上,精干主業(yè),業(yè)務(wù)剝離；基于行業(yè)特性,公司在業(yè)務(wù)規(guī)模 擴(kuò)張的同時,要多挑選利潤增長點(diǎn)較高的業(yè)務(wù),同時準(zhǔn)時擯棄一些利潤率相對較低、或者已退出市場的業(yè)務(wù),突出核心業(yè)務(wù),結(jié)構(gòu)化有重點(diǎn)投入資金,這樣 會給企業(yè)的流淌資金帶來極大的緩和；2 壓縮公司存貨規(guī)模；給各產(chǎn)品核定合理庫存,由選購部對總體庫存承擔(dān)治理責(zé)任,各產(chǎn)品系負(fù)責(zé)人承擔(dān)各自庫存治理責(zé)任; 發(fā)貨未開票部分,將由銷售部列出清單,該支配生產(chǎn)的趕忙生

10、產(chǎn),盡快開票,加強(qiáng)資金的快速回籠；3 與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系；挑選幾家有實(shí)力的供應(yīng)商作為戰(zhàn)略合 作伙伴；公司在保證商定時間付款,同時向其供應(yīng)最低選購數(shù)量或者選購金 額,要求供應(yīng)商按時保質(zhì)保量交貨,且能獵取比其他客戶更優(yōu)惠的價格；這樣 就可將公司的一部分資金壓力轉(zhuǎn)嫁到供應(yīng)商上面；4 防止不恰當(dāng)?shù)娜谫Y行為；時刻關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率、流淌資金比率、速 動資金比率、現(xiàn)金比率等關(guān)鍵性反映企業(yè)流淌資金周轉(zhuǎn)才能的指標(biāo),開拓思路 ; 在肯定程度上,變企業(yè)外源融資為內(nèi)源融資；充分利用內(nèi)源融資的原始性、自 主性、低成本性、抗風(fēng)險性等優(yōu)勢；同時拓寬融資渠道的多樣化,如考慮簡潔 的銀行信貸轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行貸款、融資租賃、擔(dān)保融資、信托融資等；與銀行 保持親密的聯(lián)系,可以挑選公司的交易銀行與關(guān)系銀行,即交易銀行是公司日 常業(yè)務(wù)所操作的銀行,在結(jié)算速度與結(jié)算成本上能取得較低的費(fèi)率；而關(guān)系銀行,