1、2021年全國經濟專業技術資歷考試金融專業知識與實務中級.第五章 投資銀行業務與運營 投資銀行的含義及投行業務的特征重要等級3投行的本質是資本市場領域的直接金融中介機構投行業務的特征：專業性、廣泛性、創新性考點一.考點二投資銀行業務重要等級11、證券發行與承銷最根源、最根底的業務活動2、證券經紀與買賣最根源、最根底的業務活動在二級市場中扮演的角色：證券經紀商、證券買賣商、證券做市商3、兼并收買 4、基金管理5、風險投資6、工程融資7、金融衍生品創新與買賣8、財務顧問和投資咨詢9、資產證券化了解含義.考點三投資銀行的功能重要等級11、媒介資金供求1期限中介2風險中介3信息中介4流動性中介2、構造

2、證券市場3、優化資源配置4、產業集中的促進者.考點四證券發行與承銷業務重要等級11、證券發行承銷的方式：包銷、盡力推銷代銷和余額包銷2、股票IPO發行的定價方式：重點區分詢價、競價3、我國的IPO發行定價方式：兩次詢價初步詢價、累計招標詢價4、“綠鞋期權的含義5、股票發行監控制度：審批制、注冊制、核準制6、我國當前的的IPO監控制度：核準制下的保薦人制度7、證券私募發行的含義及優缺陷.考點五證券經紀業務重要等級21、了解證券經紀業務的涵義2、區分證券買賣所場內買賣市場、柜臺買賣市場、第三市場、第四市場的特點3、證券經紀業務的特點4、證券經紀業務的流程：開戶買賣委托委托成交股權登記、證券清算交割

3、的相關規定5、信譽經紀業務分類：融資買空和融券賣空.考點六并購業務重要等級21、并購的涵義：狹義并購兼并與收買的區別2、并購的三種方式：吸收合并、新設合并、控股3、并購的五大分類.考點七我國投資銀行業面臨的問題重要等級3 1.整體規模偏小2.盈利方式同質3.行業集中度不高4.公司治理構造和內部控制機制不完善5.整體創新才干缺乏.第六章 金融創新與開展 金融創新的涵義重要等級2金融創新是在金融領域內對各種要素之間實行新的組合。1、狹義的金融創新指金融工具的創新2、廣義的金融創新包括金融工具、金融機構、金融市場以及金融制度的創新。考點一 .考點二：金融創新的實際重要等級2二金融創新的實際理論創始人

4、主要觀點西爾伯的約束誘致假說西爾伯金融創新是金融機構為追求利潤最大化，減輕內外部金融壓制而采取的自衛行為。了解金融壓制內外部兩個方面的來源凱恩的“自由管制”博弈理論凱恩金融創新是相互獨立的經濟力量與政治力量不斷斗爭的過程和結果規避管制。金融創新是“管制創新再管制再創新” 的動態過程。.考點二：金融創新的實際重要等級2二金融創新的實際制度學派的金融創新理論諾斯、戴維斯、塞拉金融創新是一種與經濟制度相互影響、互為因果的制度變革。金融創新只能在受管理的市場經濟中存在和發展金融創新交易成本理論希克斯和尼漢斯金融創新的支配因素是降低交易成本，降低交易成本是直接動機.考點三金融創新的主要內容重要等級11、

5、金融制度的創新：含義及三個方面的表現2、金融業務的創新：負債業務、資產業務創新的目的及包括的創新方面、中間業務和表外業務的創新3、金融工具的創新：是金融創新中最主要的內容金融衍生工具的創新：遠期合約的含義、功能；期貨的含義、特點、功能；期權的含義、分類、特點；互換的含義.考點四金融深化重要等級11、金融深化的涵義2、衡量金融深化的目的貨幣化程度：貨幣買賣總值/國民消費總值3、金融深化與金融開展的區別4、金融深化的緣由：信息不對稱逆向選擇、品德風險、買賣本錢與規模經濟 .考點五金融抑制重要等級11、含義2、麥金農和肖將金融抑制描畫為包括利率和匯率在內的金融價錢的扭曲3、金融抑制的三個表現：對利率

6、的控制最主要的表現、對匯率控制主要表現、金融的欠興隆形狀4、利率管理的兩個結果：儲蓄減少、鼓勵對貸款的超額需求5、利率管理的兩大目的：減低資金本錢，鼓勵投資，促進經濟增長；限制銀行間的存貸款利率競爭，維護銀行利潤，維持金融穩定。.考點六金融自在化重要等級21、金融自在化的含義2、金融自在化的六個條件3、金融自在化的速度和時機：漸進式的戰略4、金融自在化的順序：先國內實踐部門的自在化再國內金融部門的自在化再對外金融部門的自在化。5、金融自在化過程中的金融監管：并不否認金融監管6、放松控制是積極自動實施的金融自在化。1999年美國的中心內容.考點七金融約束重要等級21.金融約束指經過選擇一組金融政

7、策，為金融部門和消費部門制造租金時機，從而為這些部門提供必要的鼓勵，促進它們在追逐租金時機的過程中把私人信息并入配置決策中租金發明的直接目的是為競爭者提供適當的鼓勵，誘發出一種對社會有益的活動。這是“金融約束論與“金融抑制論的根本區別。2、中心思想是強調政府干涉金融的作用，政策主張：溫暖的金融壓制是必要的。.考點八金融深化與經濟開展的關系重要等級21、二者的關系沒有金融深化，經濟難有長期穩定的開展金融深化又遭到經濟增長的影響。但金融深化并不一直必然帶來經濟的開展，無效失控的金融深化反而會導致經濟的本質性倒退2、金融對經濟增長和開展發揚作用的方面對長期的經濟平均增長程度的總體奉獻對減少貧困的帶動性奉獻對穩定經濟活動和收入的奉獻 3、衡量金融開展程度的相關目的 金融相關比率：金融總資產/國民財富.考點九金融深化與經濟增長模型重要等級21、哈羅德多馬模型實物增長模型根本公式：s/v=Y/Y2、托賓模型貨幣增長模型以為經濟增長依賴于資本深化。 穩態條件下托賓貨幣增長模型 s-(1-s)nf(k)=nk 3、麥金農和肖的模型 麥金農的公式：